ICSID仲裁中投資定義的擴(kuò)張及反思——兼論中國(guó)的應(yīng)對(duì).pdf

1、幾乎所有的國(guó)際投資協(xié)定都對(duì)投資進(jìn)行了界定。在國(guó)際投資自由化的大背景下，無(wú)論是法律文本中的投資定義，還是ICSID仲裁實(shí)踐中的投資定義，都呈現(xiàn)了擴(kuò)張趨勢(shì)。這一擴(kuò)張反映了給予投資者充分保護(hù)的價(jià)值取向，但也會(huì)招致投資者濫訴。因此，有必要對(duì)ICSID仲裁庭對(duì)投資定義進(jìn)行擴(kuò)大解釋這一現(xiàn)象進(jìn)行合理限制，實(shí)現(xiàn)私人投資者與投資東道國(guó)間的共贏。作為兼具資本輸出國(guó)和輸入國(guó)雙重身份的投資大國(guó)，我國(guó)對(duì)內(nèi)管理經(jīng)濟(jì)的權(quán)力和海外投資的利益也會(huì)因投資定義擴(kuò)張而受影響。

2、有鑒于此，我們必須對(duì)投資定義擴(kuò)張這一問(wèn)題進(jìn)行研究并盡早應(yīng)對(duì)，以實(shí)現(xiàn)本國(guó)海外投資與利用外資促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的平衡。
　　本文從ICSID仲裁實(shí)踐中近年來(lái)的案例法入手，在分析ICSID仲裁庭對(duì)投資定義進(jìn)行擴(kuò)張解釋并導(dǎo)致投資定義出現(xiàn)擴(kuò)張趨勢(shì)及其原因之后，對(duì)此進(jìn)行了反思，并提出了矯正的建議。同時(shí)，今后我國(guó)會(huì)更多參與ICSID仲裁機(jī)制，也會(huì)締結(jié)新的或修訂既有的國(guó)際投資協(xié)定，清晰把握投資定義擴(kuò)張的趨勢(shì)，明確投資定義條款將會(huì)更好地維護(hù)我國(guó)和

3、我國(guó)投資者的利益。
　　除引言和結(jié)論外，本文共分為三部分：
　　第一部分總結(jié)了ICSID對(duì)投資定義進(jìn)行擴(kuò)張解釋的實(shí)踐，并分析了其原因。ICSID仲裁庭在實(shí)踐中將間接投資、投資的合理期待以及商事仲裁裁決等認(rèn)定為適格投資并納入投資范圍。這一方面擴(kuò)大了仲裁庭的管轄權(quán)，另一方面則導(dǎo)致了投資定義的擴(kuò)張。這既是投資自由化的必然要求，也是投資協(xié)定和仲裁庭偏袒投資者而忽視東道國(guó)利益的結(jié)果。
　　第二部分是對(duì)投資定義擴(kuò)張的反思。投資定義

4、的擴(kuò)張會(huì)有一定積極影響，但也會(huì)產(chǎn)生一些問(wèn)題，需要矯正。對(duì)投資定義擴(kuò)張的矯正要求：仲裁庭對(duì)投資定義的解釋路徑應(yīng)遵循統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以盡量避免“同案不同裁”現(xiàn)象的出現(xiàn)；國(guó)際協(xié)定中的投資定義應(yīng)盡可能符合《ICSID公約》意旨；投資應(yīng)符合東道國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)投資的要求，以避免非法投資的出現(xiàn)而損害東道國(guó)利益；此外，我們還要承認(rèn)善意原則作為國(guó)際法原則的重要性，約束投資者和東道國(guó)違反誠(chéng)實(shí)信用原則的行為。
　　第三部分為我國(guó)在當(dāng)前ICSID仲裁中投資定義擴(kuò)張

5、背景下的應(yīng)對(duì)之策。我國(guó)應(yīng)區(qū)分投資目的國(guó)和投資來(lái)源國(guó)，并分別與之簽訂涵蓋不同投資定義的投資協(xié)定。鑒于我國(guó)目前已兼具雙重身份，我們應(yīng)采取不同的對(duì)策。作為資本輸出國(guó)，我國(guó)應(yīng)該放寬對(duì)境外投資的核準(zhǔn)制度，改為核準(zhǔn)與備案相結(jié)合，并逐步過(guò)渡到登記備案制，并擴(kuò)大境外投資定義的類型；積極簽訂涵蓋寬泛投資定義的投資協(xié)定，為我國(guó)投資者維權(quán)提供國(guó)際法依據(jù)。從資本輸入國(guó)的角度而言，我國(guó)應(yīng)盡力防范外國(guó)投資者濫訴。鑒于我國(guó)已被訴至ICSID的事實(shí)，我國(guó)應(yīng)積極利用IC