ICSID仲裁中投資定義的擴張及反思——兼論中國的應(yīng)對.pdf

1、幾乎所有的國際投資協(xié)定都對投資進行了界定。在國際投資自由化的大背景下，無論是法律文本中的投資定義，還是ICSID仲裁實踐中的投資定義，都呈現(xiàn)了擴張趨勢。這一擴張反映了給予投資者充分保護的價值取向，但也會招致投資者濫訴。因此，有必要對ICSID仲裁庭對投資定義進行擴大解釋這一現(xiàn)象進行合理限制，實現(xiàn)私人投資者與投資東道國間的共贏。作為兼具資本輸出國和輸入國雙重身份的投資大國，我國對內(nèi)管理經(jīng)濟的權(quán)力和海外投資的利益也會因投資定義擴張而受影響。

2、有鑒于此，我們必須對投資定義擴張這一問題進行研究并盡早應(yīng)對，以實現(xiàn)本國海外投資與利用外資促進本國經(jīng)濟發(fā)展之間的平衡。
　　本文從ICSID仲裁實踐中近年來的案例法入手，在分析ICSID仲裁庭對投資定義進行擴張解釋并導致投資定義出現(xiàn)擴張趨勢及其原因之后，對此進行了反思，并提出了矯正的建議。同時，今后我國會更多參與ICSID仲裁機制，也會締結(jié)新的或修訂既有的國際投資協(xié)定，清晰把握投資定義擴張的趨勢，明確投資定義條款將會更好地維護我國和

3、我國投資者的利益。
　　除引言和結(jié)論外，本文共分為三部分：
　　第一部分總結(jié)了ICSID對投資定義進行擴張解釋的實踐，并分析了其原因。ICSID仲裁庭在實踐中將間接投資、投資的合理期待以及商事仲裁裁決等認定為適格投資并納入投資范圍。這一方面擴大了仲裁庭的管轄權(quán)，另一方面則導致了投資定義的擴張。這既是投資自由化的必然要求，也是投資協(xié)定和仲裁庭偏袒投資者而忽視東道國利益的結(jié)果。
　　第二部分是對投資定義擴張的反思。投資定義

4、的擴張會有一定積極影響，但也會產(chǎn)生一些問題，需要矯正。對投資定義擴張的矯正要求：仲裁庭對投資定義的解釋路徑應(yīng)遵循統(tǒng)一標準，以盡量避免“同案不同裁”現(xiàn)象的出現(xiàn)；國際協(xié)定中的投資定義應(yīng)盡可能符合《ICSID公約》意旨；投資應(yīng)符合東道國國內(nèi)法對投資的要求，以避免非法投資的出現(xiàn)而損害東道國利益；此外，我們還要承認善意原則作為國際法原則的重要性，約束投資者和東道國違反誠實信用原則的行為。
　　第三部分為我國在當前ICSID仲裁中投資定義擴張

5、背景下的應(yīng)對之策。我國應(yīng)區(qū)分投資目的國和投資來源國，并分別與之簽訂涵蓋不同投資定義的投資協(xié)定。鑒于我國目前已兼具雙重身份，我們應(yīng)采取不同的對策。作為資本輸出國，我國應(yīng)該放寬對境外投資的核準制度，改為核準與備案相結(jié)合，并逐步過渡到登記備案制，并擴大境外投資定義的類型；積極簽訂涵蓋寬泛投資定義的投資協(xié)定，為我國投資者維權(quán)提供國際法依據(jù)。從資本輸入國的角度而言，我國應(yīng)盡力防范外國投資者濫訴。鑒于我國已被訴至ICSID的事實，我國應(yīng)積極利用IC