利率市場化進程下的商業(yè)銀行凈利差影響因素的研究.pdf

1、截止2004年，針對利率市場化，中國設(shè)定的階段性目標(biāo)得以達成。到2012年，央行決定將存貸款對應(yīng)的基準(zhǔn)利率予以進一步的下調(diào)。這象征著中國正式邁進了利率市場化的進程之中。對于商業(yè)銀行而言，利率市場化有助于它們提升自己在市場上的競爭力，對經(jīng)濟發(fā)展予以更好的促進，不過也必須要承認(rèn)在利率市場化的影響下，收益率則會受到對應(yīng)的影響。對于商業(yè)銀行而言，其主要來源包括了凈利差，也就是凈利息收益率，這一指標(biāo)不但對商業(yè)銀行的經(jīng)營效率予以了很好的反映，而且對

2、金融交易的具體成本予以了很好的反映和體現(xiàn)。所以，分析自2004年到2012年期間，中國商業(yè)銀行在凈利差方面所受到的影響，無論是對于銀行自身經(jīng)營效率的提升，還是對于金融體系的健康發(fā)展，都有重大的作用。
　　本文主要參照了Maudos& Solis（2009）的交易者擴展模型，采用2004-2012年間我國四大國有銀行以及八家股份制銀行的非平衡面板數(shù)據(jù)，通過對其凈利差的影響因素采用靜態(tài)和動態(tài)估計方法進行實證分析。結(jié)果表明，銀行凈利差不

3、存在滯后效應(yīng)，即前期利差對當(dāng)期利差不會產(chǎn)生影響。對銀行凈利差產(chǎn)生影響的主要因素有：平均運營成本、中間業(yè)務(wù)、經(jīng)營管理、風(fēng)險規(guī)避、違約風(fēng)險以及交易規(guī)模。上述因素中在經(jīng)濟方面對凈利差產(chǎn)生影響最大的因素為平均運營成本。平均營運成本和風(fēng)險規(guī)避程度對凈利差呈顯著正相關(guān)；其他因素，比如交易規(guī)模、經(jīng)營管理以及違約風(fēng)險，還有中間業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的影響不是顯著的正向關(guān)系。
　　最后，結(jié)合實證從政策方面給商業(yè)銀行的發(fā)展予以建議，同時分析了本研究的缺陷所在，并