Y公司創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行案例研究.pdf

1、近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)由摸著石頭過(guò)河的“淺水區(qū)”到了經(jīng)濟(jì)發(fā)展“深水區(qū)”，在這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)洪流中，各類企業(yè)都在做出自己應(yīng)有的貢獻(xiàn)。很多中小企業(yè)為了不斷擴(kuò)大再生產(chǎn)，壯大自己的企業(yè)，需要大量的資本投入，但是由于近些年國(guó)家宏觀調(diào)控等原因，中小企業(yè)越來(lái)越難從債券市場(chǎng)融到資金，所以他們逐漸將目光投向了資本市場(chǎng)。為了更好地規(guī)范和管理市場(chǎng)，證監(jiān)會(huì)歷來(lái)對(duì)于資本市場(chǎng)有著比其他國(guó)家更加嚴(yán)格的要求。2014年5月，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，其

2、目的在于促進(jìn)鼓勵(lì)中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，為中小企業(yè)搭好公眾融資平臺(tái)，規(guī)范企業(yè)首次發(fā)行股票前期、后期的行為，保護(hù)利益相關(guān)者的利益，維護(hù)好中國(guó)資本市場(chǎng)的秩序。
　　如今，各行各業(yè)中一些發(fā)展良好的中小企業(yè)試圖在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，甚至國(guó)外市場(chǎng)尋求上市融資機(jī)會(huì)，在現(xiàn)有的審核制度之下，什么樣的企業(yè)是符合上市要求的企業(yè)？企業(yè)如何才能達(dá)到上市的要求？帶著疑問(wèn)，筆者認(rèn)真對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)制度做了全面梳理，選擇一家農(nóng)業(yè)高新技術(shù)企業(yè)擬上市過(guò)程進(jìn)行案例分析。因

3、為只有通過(guò)具體的情況分析，才能更加深入的了解到證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)要求側(cè)重點(diǎn)在哪里，企業(yè)應(yīng)該在哪些方面有所改善。本文擬從以下幾個(gè)方面進(jìn)行研究:
　　第一，對(duì)國(guó)內(nèi)外主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的介紹和比較，如美國(guó)納斯達(dá)克、英國(guó)高增長(zhǎng)市場(chǎng)、韓國(guó)KOSDAQ市場(chǎng)等，企業(yè)可以結(jié)合自身實(shí)際的情況，按照各個(gè)市場(chǎng)的主要要求上市融資;
　　第二，詳細(xì)介紹擬上市公司審核機(jī)制發(fā)展的歷程，從1993年開(kāi)始審批制到今天的核準(zhǔn)制，以及未來(lái)可能施行的注冊(cè)制，尋找制度發(fā)展的邏

4、輯脈絡(luò)，對(duì)現(xiàn)行核準(zhǔn)制下中小企業(yè)上市的條件、程序以及核準(zhǔn)制本身的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析，以幫助企業(yè)改善上市條件;
　　第三，采用案例分析方法，從Y公司財(cái)務(wù)角度和非財(cái)務(wù)角度兩個(gè)方面，結(jié)合最新的創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法，深入剖析該公司在上市過(guò)程中存在關(guān)鍵問(wèn)題，分析上市失敗的原因，希望幫助更多的中小企業(yè)提高上市成功的概率。
　　第四，針對(duì)Y公司存在上市過(guò)程中存在問(wèn)題，提出整改建議和措施。
　　本論文總結(jié)Y農(nóng)業(yè)科技股份有限公司IPO的全過(guò)程，