HT公司創(chuàng)業(yè)板上市方案設(shè)計(jì).pdf

1、國內(nèi)中小企業(yè)的資金短缺、融資困難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大、檔次提高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級換代的重要因素，嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)快速發(fā)展。融資難既有企業(yè)自身原因，又有銀行和政府方面的原因。隨著國內(nèi)資本市場的成熟和國外資本市場不斷被國人所熟悉，一批民營企業(yè)邁入資本市場，依靠資本市場的力量融到了企業(yè)發(fā)展的資金，解決了發(fā)展中的融資瓶頸，進(jìn)入高速發(fā)展期。不過由于信息不對稱等原因，只有一小部分企業(yè)懂得如何利用股權(quán)融資，大部分企業(yè)對資本市場了解還很少，無法利用

2、股權(quán)融資解決企業(yè)資金需求，這即是研究的背景。案例中的HT公司主營業(yè)務(wù)為大蒜貿(mào)易及大蒜精油提取，公司近年來增長迅速，發(fā)展勢頭良好，公司擁有技術(shù)含量高、污染小的大蒜精油提取技術(shù)，且已立項(xiàng)，但是由于資金短缺問題公司遭遇發(fā)展瓶頸。公司目前債務(wù)融資已經(jīng)達(dá)到頂峰，有意向做股權(quán)融資而又不了解如何做以及去哪種資本市場融資，這就是寫作目的----為HT公司制定一套創(chuàng)業(yè)板市場上市方案，為HT公司股權(quán)融資提供解決思路。首先，根據(jù)企業(yè)生命周期理論對HT公司的現(xiàn)

3、狀作分析，判斷出HT公司目前所處的生命周期階段為成長期；再根據(jù)融資成長周期理論，指出處于成長期的HT公司最科學(xué)、最有效的融資方式是創(chuàng)業(yè)板上市融資；然后對目前國內(nèi)企業(yè)比較熟悉的創(chuàng)業(yè)板市場做整體介紹，結(jié)合HT公司現(xiàn)狀及融資方式選擇做其創(chuàng)業(yè)板上市的可行性分析，最后設(shè)計(jì)出HT公司創(chuàng)業(yè)板上市方案，方案內(nèi)容包括：市場選擇、上市方式、紅籌架構(gòu)、上市流程設(shè)計(jì)和費(fèi)用估算。企業(yè)上市是一個(gè)系統(tǒng)工程，要耗費(fèi)大量人力、物力，且要考慮的因素繁多而復(fù)雜，企業(yè)只有知己

4、知彼，做到搞懂搞透整個(gè)上市過程中各個(gè)細(xì)節(jié)，才能做到企業(yè)成功上市、在資本市場游刃有余。采用的方法具體有：案例分析法，以HT公司為案例設(shè)計(jì)其創(chuàng)業(yè)板上市方案，依據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論、信息不對稱理論和企業(yè)生命周期理論，結(jié)合這家公司實(shí)際情況設(shè)計(jì)方案；比較分析法，即在設(shè)計(jì)方案時(shí)比較了各創(chuàng)業(yè)板上市條件、上市效率、融資量、行業(yè)特性等特征，選擇適合HT公司的上市地點(diǎn)。實(shí)際意義在于對處于融資瓶頸的國內(nèi)中小企業(yè)制定與自身相適應(yīng)的融資方案提供借鑒意義，為不了解資本市