場外交易機(jī)構(gòu)主體地位的法律分析.pdf

1、本文首先對場外交易和場外交易機(jī)構(gòu)的概念進(jìn)行了明確，繼而分析了我國當(dāng)前場外交易市場的現(xiàn)狀和場外交易機(jī)構(gòu)的構(gòu)成。隨后，從形式和內(nèi)容上，對場外交易機(jī)構(gòu)在資本市場中的主體地位進(jìn)行了分析和詮釋。
　　 在形式上，本文從“會員制”和“公司制”的比較分析中，提出場外交易機(jī)構(gòu)的治理模式應(yīng)當(dāng)跳出“行政會員制”的“窠臼”，在尊重政府監(jiān)管權(quán)力的前提下，倡導(dǎo)制度創(chuàng)新，容忍多元化治理模式。
　　 在內(nèi)容上，本文分析了場外交易機(jī)構(gòu)作為規(guī)則制定主體的

2、正當(dāng)性，并從自律監(jiān)管的角度，對其作為法律實施主體的角色功能進(jìn)行了分析和詮釋。繼而從法律關(guān)系構(gòu)成的角度，對其作為利益協(xié)調(diào)者的主體功能進(jìn)行了分析。通過以上功能的承擔(dān)和實現(xiàn)，場外交易機(jī)構(gòu)得以促進(jìn)該市場共同體利益的形成和實現(xiàn)。
　　 最后，筆者結(jié)合經(jīng)濟(jì)全球化背景下各國資本市場之間的競爭，提出增強(qiáng)我國資本市場的“軟實力”若干建議:在資本市場的制度構(gòu)建上，應(yīng)充分發(fā)揮場外交易機(jī)構(gòu)等市場自治主體的自治性規(guī)則構(gòu)建功能;在明確證監(jiān)會對場外交易統(tǒng)一監(jiān)