中國CPI的實時預(yù)報與短期預(yù)測——基于混頻數(shù)據(jù)模型.pdf

1、CPI預(yù)測是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期面臨的一項重要課題?？茖W(xué)合理的預(yù)測CPI增長率，可以為我們判斷未來經(jīng)濟(jì)形勢提供參考，為政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供依據(jù)。具體到對通貨膨脹驅(qū)動因素的分析與研究，則更加具有現(xiàn)實與經(jīng)濟(jì)意義。隨著我國貿(mào)易依存度的加深，我國物價水平與國際大宗商品價格的聯(lián)動性也愈加緊密。分析國際大宗商品因素在通脹預(yù)測中的作用，既可以使通脹預(yù)測更為科學(xué)，也有利于從大宗商品的角度控制通脹。
　　基于同頻數(shù)據(jù)的傳統(tǒng) CPI預(yù)測模型只能進(jìn)行樣本外預(yù)

2、測而無法進(jìn)行月度內(nèi)的實時預(yù)報，進(jìn)而會影響預(yù)測的及時性。因此，本文采用混頻數(shù)據(jù)模型（MIDAS）對 CPI進(jìn)行實時預(yù)報與短期預(yù)測。本文將在高頻金融數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上選取股指、利率、匯率和多種大宗商品價格作為備選預(yù)測變量。由于數(shù)據(jù)變量較多，首先利用SSVS方法對27個高頻金融變量進(jìn)行篩選，選出深證綜指、匯率、玉米、原油、柴油以及鐵礦石、黃金價格7個對 CPI影響較大的變量作為混頻數(shù)據(jù)模型的預(yù)測變量。其次，分別建立單變量MIDAS模型和多變量MID

3、AS對CPI進(jìn)行預(yù)測并與OLS和AR基準(zhǔn)模型的預(yù)測精度作對比，得出以下結(jié)論：
　　第一，相比于 OLS和AR基準(zhǔn)模型，混頻數(shù)據(jù)模型具有比較優(yōu)勢（MIDAS(m,K,h)除外）。與單變量MIDAS相比，多變量MIDAS模型的絕對精度和相對精度都較高。
　　第二，各變量對通脹率的解釋能力和作用方式是有差別的。在樣本內(nèi)預(yù)測方面，鐵礦石價格、股指和原油價格對通脹率具有較強的解釋能力，是影響通脹率波動的重要因素，而匯率對通脹的預(yù)測能力