金融衍生品對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響分析.pdf

1、金融衍生產(chǎn)品作為一種新興的金融產(chǎn)品，正在越來(lái)越廣泛的被使用。而隨著中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的改革，中國(guó)商業(yè)銀行也逐漸擺脫僅拘泥于傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)的盈利模式，開(kāi)始探索新型業(yè)務(wù)，金融衍生品就是其中比較重要的角色。雖然中國(guó)上市商業(yè)銀行對(duì)金融衍生品的使用相較于國(guó)外一些銀行起步較晚，發(fā)展較緩慢，但從自身的使用情況來(lái)看，使用量卻在逐年遞增，并開(kāi)始在商業(yè)銀行的資金使用上占據(jù)較大的比重，對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的作用也較大。所以研究金融衍生品的使用對(duì)其自身發(fā)展的重要性也

2、凸顯出來(lái)。本文旨在研究金融衍生品的使用對(duì)上市商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，并將上市商業(yè)銀行的穩(wěn)定性分為兩個(gè)方面:盈利性與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。對(duì)盈利性的衡量選取短期盈利性指標(biāo)營(yíng)業(yè)凈利率和長(zhǎng)期盈利性指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率，而用事前風(fēng)險(xiǎn)貸款損失準(zhǔn)備占總貸款的比重以及事后風(fēng)險(xiǎn)不良貸款率來(lái)衡量上市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。
　　在本文的研究中，首先對(duì)中國(guó)上市商業(yè)銀行在近幾年對(duì)金融衍生品的使用狀況進(jìn)行簡(jiǎn)要的介紹，發(fā)現(xiàn)中國(guó)上市商業(yè)銀行對(duì)金融衍生品的使用量逐年遞增，并占據(jù)總資

3、產(chǎn)較大的比重，從使用品種上來(lái)看，中國(guó)上市商業(yè)銀行使用最多的金融衍生品種類為匯率類衍生品，其次是利率類衍生品，對(duì)其他類衍生品的使用量較少，在本章分析的最后，提出了中國(guó)衍生品交易現(xiàn)存的一些問(wèn)題;然后再對(duì)上市商業(yè)銀行使用金融衍生品對(duì)其盈利性以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行理論分析，得出上市商業(yè)銀行使用金融衍生品會(huì)增加自身的盈利性，因?yàn)榻鹑谘苌返氖褂靡环矫婵梢约涌焐鲜猩虡I(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，增加上市商業(yè)銀行的盈利渠道;另一方面可以壓縮上市商業(yè)銀行的

4、相關(guān)成本，從而增加上市商業(yè)銀行的盈利性。但是上市商業(yè)銀行使用金融衍生品對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響卻具有不確定性，這其中存在兩種效應(yīng)的影響，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)和過(guò)度投資效應(yīng)，金融衍生品使用的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)會(huì)降低上市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，但過(guò)度投資效應(yīng)卻會(huì)產(chǎn)生相反的影響。在進(jìn)行相關(guān)的理論分析后，再采用面板數(shù)據(jù)模型對(duì)中國(guó)16家上市商業(yè)銀行2010至2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，并研究了不同種類的金融衍生品對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，得出以下幾個(gè)結(jié)論:匯率類衍生品的使

5、用會(huì)顯著的增加上市商業(yè)銀行的短期盈利性，利率類衍生品的使用對(duì)盈利性無(wú)顯著影響，商業(yè)銀行總衍生品的使用對(duì)自身盈利性的影響也不顯著;匯率類衍生品的使用會(huì)顯著的增加上市商業(yè)銀行的事前風(fēng)險(xiǎn)，而利率類衍生品的使用效果并沒(méi)有匯率類衍生品使用產(chǎn)生的效果明顯，所以從總體來(lái)看，全部金融衍生品的使用會(huì)顯著的提升商業(yè)銀行使用金融衍生品之前就存在的風(fēng)險(xiǎn)即事前風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)上市商業(yè)銀行使用金融衍生品之后計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)的作用不顯著，這種風(fēng)險(xiǎn)稱為事后風(fēng)險(xiǎn);最后，基于所得出

6、的結(jié)論給出相應(yīng)的建議和對(duì)策，其中包括對(duì)商業(yè)銀行自身的改進(jìn)意見(jiàn)以及對(duì)金融市場(chǎng)建設(shè)的建議和衍生品自身發(fā)展路徑的建議。對(duì)商業(yè)銀行自身來(lái)說(shuō)，一方面要根據(jù)自身的特殊情況，選擇合適自己的金融衍生產(chǎn)品，另一方面，面對(duì)金融衍生品這類專業(yè)化程度很高的產(chǎn)品，需要培養(yǎng)專業(yè)高素質(zhì)的人才專門(mén)進(jìn)行交易;在銀行內(nèi)部也應(yīng)該建立相應(yīng)的風(fēng)控部門(mén)，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專門(mén)管理;同時(shí)做好相應(yīng)的信息披露工作更是重中之重。從銀行外部來(lái)說(shuō)，政府部門(mén)應(yīng)當(dāng)制定好相關(guān)的規(guī)章制度，防范