金融衍生品對我國上市商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響分析.pdf

1、金融衍生產品作為一種新興的金融產品，正在越來越廣泛的被使用。而隨著中國商業(yè)銀行業(yè)務模式的改革，中國商業(yè)銀行也逐漸擺脫僅拘泥于傳統(tǒng)存貸業(yè)務的盈利模式，開始探索新型業(yè)務，金融衍生品就是其中比較重要的角色。雖然中國上市商業(yè)銀行對金融衍生品的使用相較于國外一些銀行起步較晚，發(fā)展較緩慢，但從自身的使用情況來看，使用量卻在逐年遞增，并開始在商業(yè)銀行的資金使用上占據(jù)較大的比重，對商業(yè)銀行產生的作用也較大。所以研究金融衍生品的使用對其自身發(fā)展的重要性也

2、凸顯出來。本文旨在研究金融衍生品的使用對上市商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，并將上市商業(yè)銀行的穩(wěn)定性分為兩個方面:盈利性與風險承擔。對盈利性的衡量選取短期盈利性指標營業(yè)凈利率和長期盈利性指標凈資產收益率，而用事前風險貸款損失準備占總貸款的比重以及事后風險不良貸款率來衡量上市商業(yè)銀行的風險承擔。
　　在本文的研究中，首先對中國上市商業(yè)銀行在近幾年對金融衍生品的使用狀況進行簡要的介紹，發(fā)現(xiàn)中國上市商業(yè)銀行對金融衍生品的使用量逐年遞增，并占據(jù)總資

3、產較大的比重，從使用品種上來看，中國上市商業(yè)銀行使用最多的金融衍生品種類為匯率類衍生品，其次是利率類衍生品，對其他類衍生品的使用量較少，在本章分析的最后，提出了中國衍生品交易現(xiàn)存的一些問題;然后再對上市商業(yè)銀行使用金融衍生品對其盈利性以及風險承擔可能產生的影響進行理論分析，得出上市商業(yè)銀行使用金融衍生品會增加自身的盈利性，因為金融衍生品的使用一方面可以加快上市商業(yè)銀行的業(yè)務轉型，增加上市商業(yè)銀行的盈利渠道;另一方面可以壓縮上市商業(yè)銀行的

4、相關成本，從而增加上市商業(yè)銀行的盈利性。但是上市商業(yè)銀行使用金融衍生品對風險承擔的影響卻具有不確定性，這其中存在兩種效應的影響，風險分散效應和過度投資效應，金融衍生品使用的風險分散效應會降低上市商業(yè)銀行的風險，但過度投資效應卻會產生相反的影響。在進行相關的理論分析后，再采用面板數(shù)據(jù)模型對中國16家上市商業(yè)銀行2010至2016年的相關數(shù)據(jù)進行實證分析，并研究了不同種類的金融衍生品對商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響，得出以下幾個結論:匯率類衍生品的使

5、用會顯著的增加上市商業(yè)銀行的短期盈利性，利率類衍生品的使用對盈利性無顯著影響，商業(yè)銀行總衍生品的使用對自身盈利性的影響也不顯著;匯率類衍生品的使用會顯著的增加上市商業(yè)銀行的事前風險，而利率類衍生品的使用效果并沒有匯率類衍生品使用產生的效果明顯，所以從總體來看，全部金融衍生品的使用會顯著的提升商業(yè)銀行使用金融衍生品之前就存在的風險即事前風險，但是對上市商業(yè)銀行使用金融衍生品之后計量的風險的作用不顯著，這種風險稱為事后風險;最后，基于所得出

6、的結論給出相應的建議和對策，其中包括對商業(yè)銀行自身的改進意見以及對金融市場建設的建議和衍生品自身發(fā)展路徑的建議。對商業(yè)銀行自身來說，一方面要根據(jù)自身的特殊情況，選擇合適自己的金融衍生產品，另一方面，面對金融衍生品這類專業(yè)化程度很高的產品，需要培養(yǎng)專業(yè)高素質的人才專門進行交易;在銀行內部也應該建立相應的風控部門，對金融衍生產品的風險進行專門管理;同時做好相應的信息披露工作更是重中之重。從銀行外部來說，政府部門應當制定好相關的規(guī)章制度，防范