國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)定性影響研究.pdf

1、國(guó)際資本流動(dòng)在危機(jī)后出現(xiàn)逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，并且越來越多的國(guó)際資本流入發(fā)展中國(guó)家。2012年外商直接投資流入發(fā)展中國(guó)家第一次超過發(fā)達(dá)國(guó)家。中國(guó)作為新興經(jīng)濟(jì)體，由于良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和匯率長(zhǎng)期升值的預(yù)期，吸引了大量國(guó)際資本流入，但我國(guó)國(guó)際資本流入總量波動(dòng)較大。隨著我國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開放步伐的逐步加快，國(guó)際資本進(jìn)出我國(guó)會(huì)更加活躍。銀行在一國(guó)金融體系中居于重要地位，銀行業(yè)的穩(wěn)定關(guān)系著整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，積極研究國(guó)際資本流動(dòng)和銀行穩(wěn)定性之間的

2、關(guān)系，對(duì)于確保銀行體系的穩(wěn)定、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響有直接影響，間接影響和繼發(fā)性影響。直接影響包括直接投資、間接投資、外幣存款變動(dòng)和外資銀行進(jìn)入對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響。間接影響包括利率、匯率和貨幣供給量變動(dòng)對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響。繼發(fā)性影響指不同的傳染路徑對(duì)銀行穩(wěn)定性的影響。中國(guó)主要表現(xiàn)為直接影響和間接影響，由于我國(guó)商業(yè)銀行的退出機(jī)制尚不健全，某個(gè)銀行一旦發(fā)生危

3、機(jī)，國(guó)家政府部門會(huì)積極援助，國(guó)際資本流動(dòng)的繼發(fā)影響文章將不再研究。
　　銀行穩(wěn)定性的測(cè)算指標(biāo)和方法有很多，國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者采取了不同方法來測(cè)算銀行的穩(wěn)定性。在總結(jié)以往研究的基礎(chǔ)上，我選取了宏觀、金融和銀行微觀三大類指標(biāo)來檢測(cè)近20年來我國(guó)銀行的穩(wěn)定性狀況。從銀行穩(wěn)定性指數(shù)曲線走勢(shì)圖可以看出，1993年至2012年我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)定性指數(shù)有波動(dòng)下降的趨勢(shì)，這說明銀行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管和整頓成效顯現(xiàn)，商業(yè)銀行的穩(wěn)定性增強(qiáng)。之后，選取6個(gè)變量為解釋

4、變量，以銀行穩(wěn)定性綜合指數(shù)為被解釋變量通過單位根檢驗(yàn)、協(xié)整分析和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，分析哪些國(guó)際資本流動(dòng)變量影響銀行穩(wěn)定性以及影響程度的大小。選取外商直接投資增長(zhǎng)率、海外證券投資增長(zhǎng)率、中長(zhǎng)期外債增長(zhǎng)率和短期外債增長(zhǎng)率4個(gè)指標(biāo)反映國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的直接影響。選取M2與外匯儲(chǔ)備的比例和匯率變動(dòng)率2個(gè)指標(biāo)反映國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的間接影響?；谖覈?guó)實(shí)際，國(guó)際資本流動(dòng)的繼發(fā)影響文章將不再研究。分析得出，匯率變動(dòng)率、M2占外匯儲(chǔ)備比率、

5、海外證券投資增長(zhǎng)率、短期外債增長(zhǎng)率與銀行穩(wěn)定性綜合指數(shù)呈正相關(guān)關(guān)系，中長(zhǎng)期外債增長(zhǎng)率、外商直接投資增長(zhǎng)率與銀行穩(wěn)定性綜合指數(shù)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。匯率變動(dòng)率、海外證券投資增長(zhǎng)率、M2占外匯儲(chǔ)備比率和短期外債增長(zhǎng)率對(duì)銀行穩(wěn)定性影響較小，外商直接投資增長(zhǎng)率和短期外債增長(zhǎng)率對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)定性的影響較為顯著。
　　在資本賬戶自由化發(fā)展趨勢(shì)下，中國(guó)應(yīng)從對(duì)國(guó)際資本實(shí)施分類管理、建立存款保險(xiǎn)制度、建立早期監(jiān)測(cè)預(yù)警體系、加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)管、推動(dòng)金融工具多