我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)、風(fēng)險(xiǎn)及穩(wěn)定性研究.pdf

1、中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化改革自20世紀(jì)80年代啟動(dòng)以來(lái)，隨著對(duì)市場(chǎng)參與主體的良好培育和現(xiàn)代金融企業(yè)制度的確立，并且憑借對(duì)外資銀行的準(zhǔn)入，國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)改革的推進(jìn)和人民幣存、貸款利率市場(chǎng)化的深入，成功將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入了現(xiàn)代銀行系統(tǒng)，建立及鞏固了行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。這在顯著提升銀行經(jīng)營(yíng)效率和行業(yè)內(nèi)部活力的同時(shí)，卻也對(duì)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和穩(wěn)定性提出了嚴(yán)峻性的考驗(yàn)。為明確我國(guó)銀行業(yè)在改革過(guò)程中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化以及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力與整個(gè)銀行體系穩(wěn)定性的關(guān)系，

2、本文在傳統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)和改革實(shí)踐，從“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”、“特許權(quán)價(jià)值”“利潤(rùn)邊際效應(yīng)”等視角，分別對(duì)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)的歷史關(guān)系進(jìn)行了回顧和檢驗(yàn)，并對(duì)市場(chǎng)上兩者關(guān)系的運(yùn)行機(jī)制和臨界條件展開(kāi)了深入探究。
　　其次本文選取了2003-2013年中國(guó)16家上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，用廣義矩估計(jì)的方法對(duì)銀行的競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢驗(yàn)，其主要結(jié)論如下，(1)近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)壟斷程度基本呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，資產(chǎn)、

3、存款和貸款等各項(xiàng)主要指標(biāo)CR4、 CR8和HHI值都已降至低寡頭壟斷市場(chǎng)的范圍，有的已經(jīng)初步出現(xiàn)壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，這都表明我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷從寡頭壟斷、高度集中到壟斷競(jìng)爭(zhēng)、適當(dāng)集中的變遷過(guò)程。(2)當(dāng)控制了宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素和銀行資產(chǎn)及資本充足率之后發(fā)現(xiàn)，貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)及銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性呈現(xiàn)u型關(guān)系，即當(dāng)以勒納指數(shù)衡量的的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度很大或者很小的時(shí)候，以不良貸款率進(jìn)行衡量的銀行風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)很小。(3)存款市場(chǎng)的勒納

4、指數(shù)對(duì)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性的影響也呈u型關(guān)系，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度的衡量CR4指數(shù)也同樣支持。(4)當(dāng)把樣本進(jìn)行分組時(shí)，發(fā)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定性的關(guān)系并不是很顯著，但股份制銀行依然支持結(jié)論。(5)本文證明了了銀行資產(chǎn)規(guī)模對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)或穩(wěn)定性之間沒(méi)有明確的聯(lián)系，但是資本充足率的提高確實(shí)有助于提高銀行的穩(wěn)定性，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。
　　最后提出穩(wěn)定性政策建議，包括兩個(gè)部分。第一，強(qiáng)化銀行的內(nèi)部監(jiān)管，提高銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力和抵御危機(jī)