中國P2P網(wǎng)絡借貸信用等級與違約風險關系的研究.pdf

1、交易雙方信息不對稱是P2P平臺面臨的主要困境，即投資人無法完全掌握借款人的個人信用資料，這種困境將會導致逆向選擇和道德風險等問題。理論上，通過檢查審核借款人的個人資料可以適當緩解借款人出現(xiàn)逆向選擇和道德風險的可能。但是由于在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，投資人和貸款人并沒有真正發(fā)生接觸，這使得借貸前對借款人信息的審核極具挑戰(zhàn)。在傳統(tǒng)商業(yè)銀行借貸過程中，銀行通過抵押品和盡職調(diào)查等手段來進行增信，然而對于網(wǎng)絡借貸的參與者來說，平臺只能根據(jù)自身的風控算法評估

2、借款人的個人資料，并以此為基礎給出其信用等級，而這是P2P借貸一切風險管理的基礎。
　　通過對國內(nèi)外文獻的梳理，本文發(fā)現(xiàn)學者們所研究問題的主要焦點為對借款人順利籌借資金的影響因素，而對借款人個人違約的研究涉及非常有限。為了深入研究借款人信用等級與違約風險的關系，本文首先根據(jù)風險管理模型的不同，將國內(nèi)P2P平臺分為擔保抵押模式、保險模式和風險保證金模式三類，并選取保證金模式的代表人人貸平臺作為研究對象。本文通過網(wǎng)絡爬蟲技術獲取研究所

3、需樣本數(shù)據(jù)，然后通過非參數(shù)檢驗和二元Logistic回歸模型研究信用等級對借款人違約可能性的影響。最后為了進一步研究信用等級對違約風險的影響機制，本文引入醫(yī)學統(tǒng)計常用的Cox比例風險模型，通過比較不同信用等級借款人的借款生存時間，說明信用等級是否能科學準確的反映違約風險。此外本文還從人人貸平臺基于信用等級計提的保證金與違約墊付的金額，側面說明信用等級與違約風險的關系問題。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，P2P平臺根據(jù)自身風控算法給出的借款人信