江西銅業(yè)營運(yùn)資金管理案例研究.pdf

1、近年來,后金融危機(jī)的影響和波動(dòng)振蕩的國際市場讓許多企業(yè)認(rèn)識(shí)到,資金是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在,穩(wěn)定住企業(yè)的資金流,抓好營運(yùn)資金的管理,在一定程度上決定著企業(yè)的經(jīng)營績效甚至生死存續(xù)。
　　我國營運(yùn)資金管理的研究,早期基本是借鑒國外的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期理論,主要是通過分析流動(dòng)性項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)效率來評(píng)價(jià)營運(yùn)資金管理的好壞,這樣的方法簡單、直觀地展示了營運(yùn)資金各要素的周轉(zhuǎn)情況。但由于流動(dòng)性項(xiàng)目分布在經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié),因此若是脫離企業(yè)的業(yè)務(wù)流程,將要素割裂

2、開進(jìn)行研究分析,企業(yè)就很難準(zhǔn)確找到營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題的具體環(huán)節(jié),落實(shí)管理責(zé)任,從而做出針對有效的改進(jìn)措施。
　　為改進(jìn)傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理體系的不足,滿足企業(yè)發(fā)展的需要,我國的學(xué)者在原有理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,推導(dǎo)出渠道管理和業(yè)務(wù)流程管理對營運(yùn)資金管理的影響作用,同時(shí)結(jié)合供應(yīng)鏈管理、客戶關(guān)系管理等先進(jìn)思想,突破原有研究視角的局限,創(chuàng)新出了貼合當(dāng)前企業(yè)營運(yùn)資金管理的新理論體系——基于渠道管理的營運(yùn)資金管理體系。此外,基于現(xiàn)有營運(yùn)資

3、金概念研究的不足,結(jié)合IASB/FASB聯(lián)合概念框架對財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)內(nèi)容研究的啟示,我國學(xué)者從企業(yè)經(jīng)營管理的角度對營運(yùn)資金概念進(jìn)行重新的界定和內(nèi)容的重新分類。營運(yùn)資金概念重構(gòu)下,基于渠道管理的營運(yùn)資金管理體系將更加關(guān)注營運(yùn)資金的整體性和協(xié)調(diào)性管理,強(qiáng)調(diào)營運(yùn)資金管理和企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)系,其相應(yīng)的管理績效評(píng)價(jià)體系也更加準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)了不同渠道營運(yùn)資金的管理效果。
　　本文的研究采用了規(guī)范分析和案例分析的方法。在回顧國內(nèi)外研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,總

4、結(jié)和分析了營運(yùn)資金管理的基本理念,并對傳統(tǒng)的營運(yùn)資金管理理論進(jìn)行了分析,指出基于要素的營運(yùn)資金管理方法在目前企業(yè)運(yùn)營管理中的不足和局限性;然后通過引入國際財(cái)務(wù)報(bào)告的新理念和渠道管理理論,從新的視角研究營運(yùn)資金管理,提出構(gòu)建基于渠道管理的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)方法,同時(shí)輔以基于要素的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)。這種多角度的評(píng)價(jià)體系在沿襲傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法的同時(shí)又結(jié)合了前沿的渠道管理理論,實(shí)現(xiàn)了對營運(yùn)資金管理績效由點(diǎn)及面的多層次評(píng)價(jià);同時(shí)除了流動(dòng)性分析外,本文認(rèn)

5、為營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系還應(yīng)增加對企業(yè)的營運(yùn)資金配置、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等角度的分析,這樣構(gòu)建起相對完整的管理評(píng)價(jià)體系能夠比較全面的反映企業(yè)的營運(yùn)資金管理狀況。
　　在理論研究的基礎(chǔ)上,本文對有色金屬行業(yè)中的代表性企業(yè)江西銅業(yè)的營運(yùn)資金管理進(jìn)行了研究。在對江西銅業(yè)近年來的營運(yùn)資金配置,營運(yùn)資金管理的績效水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行分析后,得出在有色金屬行業(yè)領(lǐng)域,江西銅業(yè)的渠道管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制等方面具有一定的優(yōu)勢和特色;同時(shí)也提出在市場需求疲軟和