企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究.pdf

1、營(yíng)運(yùn)資金管理主要涉及營(yíng)運(yùn)資金適用數(shù)量和營(yíng)運(yùn)資金籌資的最佳方式,通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金的政策涉及,使兩者適度結(jié)合,達(dá)到最佳營(yíng)運(yùn)資金管理效果.在營(yíng)運(yùn)資金管理中,需考慮該資產(chǎn)(除現(xiàn)金外)變現(xiàn)所需要的時(shí)間及該資產(chǎn)變現(xiàn)比率的穩(wěn)定程度.公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中確定營(yíng)運(yùn)資金持有量政策和融資政策時(shí),會(huì)受到產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)理念等多種因素的影響.公司營(yíng)運(yùn)資金管理的主要目的是達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化,故而公司在營(yíng)運(yùn)資金管理決策中主要考慮兩方面問(wèn)題:一

2、是公司需保持多大的流動(dòng)資產(chǎn)水平,二是公司如何進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本短期融資.公司的營(yíng)運(yùn)資金政策設(shè)計(jì)主要圍繞營(yíng)運(yùn)資金持有量政策和營(yíng)運(yùn)最佳融資政策兩方面.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)包括了現(xiàn)金的收付風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨的資金占用風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī).要排除這些風(fēng)險(xiǎn)第一要構(gòu)建健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制.構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)控制機(jī)制是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在.企業(yè)需做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事先、事中和事后的控制工作.另外規(guī)避資本運(yùn)營(yíng)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方

3、法是建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理.對(duì)企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督,通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就著手應(yīng)變,以避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失.第二要樹(shù)立誠(chéng)信理財(cái)觀(guān)念.企業(yè)堅(jiān)持誠(chéng)信,不但有助于企業(yè)在品牌、產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)環(huán)境方面獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),同時(shí)還可降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn).鞏固信用鏈,維持正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序,使企業(yè)獲得一個(gè)良好的外部氛圍,進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),才可能實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的理財(cái)目標(biāo). 業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否協(xié)調(diào),從財(cái)