美國資產證券化法律問題的研究.pdf

1、20世紀70年代興起于美國的資產證券化是一種創(chuàng)新的結構性融資方式。在護持金融創(chuàng)新的商事?lián)Ｅc證券法律制度推動下,資產證券化所特有的風險移轉、流動性創(chuàng)造與信用再生功能得以全力施展。本文以資產證券化的交易結構為理論分析框架,在概覽交易結構、詳述擔保法與破產法前置框架的基礎上,提煉出資產證券化的基本操作機理。全文除前言、結語外,共分為五章。
　　 前言部分闡釋資產證券化的基本印象、美國資產證券化的起源與演進脈絡、本文的基本框架和主要研

2、究方法。
　　 第一章首先論述傳統(tǒng)型與合成型資產證券化的概念、交易結構和交易流程,指出從法學視角所闡釋和構建的傳統(tǒng)型證券化制度應在于如何有效規(guī)制基礎資產“分割”,合成型證券化制度應在于如何經由信用衍生交易有效移轉基礎資產信用風險,在綜述特殊目的實體組織形式與證券化產品法律關系的基礎上,歸納出證券化法律機理的兩條“主線”,從而為以下各章的分述作必要的鋪墊。
　　 第二章首先探討功能主義交易定性進路下支持證券化交易的資產轉讓

3、規(guī)則與擔保權益“完善”規(guī)則,繼而論證破產法中基礎資產轉讓的法律風險與應對,以及破產法的抵銷擔保制度與ISDA主協(xié)議框架下信用支持合約對終止凈額擔保制度的銜接問題。第三章在對比司法標準與會計準則的基礎上研判“真實出售”與信用風險轉移的法律規(guī)則。第四章從資本充足監(jiān)管的基本原理出發(fā),詳盡闡析銀行參與資產證券化交易的資本充足監(jiān)管規(guī)則。第五章對我國資產證券化的法律實踐進行實證考察,并提出完善我國證券化法律框架的具體設想。
　　 結語部分對