江蘇省域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究.pdf

1、在“三期疊加”的背景下，確保不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)極大的考驗(yàn)和挑戰(zhàn)，如何有效防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)成為研究領(lǐng)域關(guān)注的焦點(diǎn)。所謂區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，是指某區(qū)域金融活動(dòng)遭受損失的不確定性或可能性，體現(xiàn)區(qū)域總體金融風(fēng)險(xiǎn)水平，主要根源于區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)等領(lǐng)域的不確定性因素，具有較強(qiáng)的復(fù)雜性、突發(fā)性、傳導(dǎo)性和可測性特征。
　　理論方面，本文首先對國內(nèi)外關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)、模型以及區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理；其次，分別對區(qū)域

2、金融風(fēng)險(xiǎn)成因理論、來源及傳導(dǎo)路徑進(jìn)行了分析，為下文實(shí)證檢驗(yàn)提供理論指導(dǎo)。實(shí)證方面主要分為兩個(gè)部分：第一部分是區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)，主要是構(gòu)建了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，并確定了預(yù)警區(qū)間和界限值；第二部分是以江蘇省數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，運(yùn)用熵權(quán)法賦予各指標(biāo)權(quán)重，基于此運(yùn)用模糊綜合評價(jià)法進(jìn)行預(yù)警分析，并運(yùn)用噪音信號比方法（NSR）評價(jià)了預(yù)警效果，最后進(jìn)行短期預(yù)測，分析了未來江蘇省域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況。
　　研究發(fā)現(xiàn)，預(yù)警分析方面：江蘇省域金

3、融風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行態(tài)勢分為2005年-2009年惡化、2008年-2009年爆發(fā)和2010年-2014年回落三個(gè)階段，其中，接近或超過警惕狀態(tài)的時(shí)間主要是2008-2010年，正是全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期，未來江蘇省域金融風(fēng)險(xiǎn)有上升壓力；預(yù)警效果方面，在最優(yōu)閥值50％下的正確信號概率能達(dá)到80%，而錯(cuò)誤信號概率較低，模型的預(yù)警效果較好。
　　進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)主要源于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域及金融領(lǐng)域，其中，宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了過熱發(fā)展與通貨膨脹，伴隨著