中國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來，隨著金融自由化和全球化浪潮的推進(jìn)，金融危機(jī)的影響范圍和發(fā)生頻率都呈明顯擴(kuò)大趨勢。中國作為一個新興市場國家，正逐步融入全球經(jīng)濟(jì)和金融體系中，各種金融風(fēng)險(xiǎn)及金融危機(jī)通過日益密切的國際間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來在中國及全球其他各國之間相互傳遞，影響了中國經(jīng)濟(jì)、金融的穩(wěn)定。為了有效地防止金融危機(jī)的爆發(fā)，做到“防患于未然”，構(gòu)建符合中國國情的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對于中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定至關(guān)重要。
　　 本文系統(tǒng)性地綜述了

2、現(xiàn)代金融危機(jī)理論以及國內(nèi)外金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并在借鑒國內(nèi)外已有研究成果的基礎(chǔ)上，通過對中國金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及現(xiàn)有金融預(yù)警系統(tǒng)的分析，根據(jù)中國本國國情，建立了金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：從宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、銀行體系風(fēng)險(xiǎn)、其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)以及外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)四個方面，共選取20個預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建了中國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系；綜合運(yùn)用主觀賦權(quán)法(AHP層次分析法)和客觀賦權(quán)法(熵值法)確定指標(biāo)體系中各指標(biāo)的權(quán)重，避免了主、客觀賦權(quán)法各自的片面性；運(yùn)用預(yù)警信號系統(tǒng)，用

3、燈號定性地顯示金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。然后，本文根據(jù)我國金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的20個預(yù)警指標(biāo)在1995～2011年17年的歷史數(shù)據(jù)，應(yīng)用上述金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制驗(yàn)證我國過去17年的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，以檢驗(yàn)所構(gòu)建的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的準(zhǔn)確性和合理性。實(shí)證結(jié)果表明，本文構(gòu)建的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠較好地刻畫中國金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，其預(yù)警結(jié)果符合中國的現(xiàn)實(shí)情況。最后，應(yīng)用二次指數(shù)平滑法，預(yù)測這20個指標(biāo)未來兩年的指標(biāo)值，并進(jìn)一步預(yù)測出我國2012年及2013年兩年的金融