中國金融風(fēng)險預(yù)警機制研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來，隨著金融自由化和全球化浪潮的推進，金融危機的影響范圍和發(fā)生頻率都呈明顯擴大趨勢。中國作為一個新興市場國家，正逐步融入全球經(jīng)濟和金融體系中，各種金融風(fēng)險及金融危機通過日益密切的國際間經(jīng)濟貿(mào)易往來在中國及全球其他各國之間相互傳遞，影響了中國經(jīng)濟、金融的穩(wěn)定。為了有效地防止金融危機的爆發(fā)，做到“防患于未然”，構(gòu)建符合中國國情的金融風(fēng)險預(yù)警機制，對于中國經(jīng)濟的發(fā)展和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定至關(guān)重要。
　　 本文系統(tǒng)性地綜述了

2、現(xiàn)代金融危機理論以及國內(nèi)外金融風(fēng)險預(yù)警模型，并在借鑒國內(nèi)外已有研究成果的基礎(chǔ)上，通過對中國金融風(fēng)險現(xiàn)狀以及現(xiàn)有金融預(yù)警系統(tǒng)的分析，根據(jù)中國本國國情，建立了金融風(fēng)險預(yù)警機制：從宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、銀行體系風(fēng)險、其他金融機構(gòu)風(fēng)險以及外部沖擊風(fēng)險四個方面，共選取20個預(yù)警指標(biāo)，構(gòu)建了中國金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系；綜合運用主觀賦權(quán)法(AHP層次分析法)和客觀賦權(quán)法(熵值法)確定指標(biāo)體系中各指標(biāo)的權(quán)重，避免了主、客觀賦權(quán)法各自的片面性；運用預(yù)警信號系統(tǒng)，用

3、燈號定性地顯示金融風(fēng)險狀態(tài)。然后，本文根據(jù)我國金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的20個預(yù)警指標(biāo)在1995～2011年17年的歷史數(shù)據(jù)，應(yīng)用上述金融風(fēng)險預(yù)警機制驗證我國過去17年的金融風(fēng)險狀況，以檢驗所構(gòu)建的金融風(fēng)險預(yù)警機制的準(zhǔn)確性和合理性。實證結(jié)果表明，本文構(gòu)建的金融風(fēng)險預(yù)警機制能夠較好地刻畫中國金融風(fēng)險狀況，其預(yù)警結(jié)果符合中國的現(xiàn)實情況。最后，應(yīng)用二次指數(shù)平滑法，預(yù)測這20個指標(biāo)未來兩年的指標(biāo)值，并進一步預(yù)測出我國2012年及2013年兩年的金融