創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)法律防范探討.pdf

1、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的啟動(dòng)是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷史上的一個(gè)重要里程碑。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)我國(guó)高新科學(xué)技術(shù)和具有高成長(zhǎng)潛力的中小型企業(yè)提供了一個(gè)重要的融資渠道。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為投資者帶來(lái)高收益，然而與此同時(shí)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還蘊(yùn)含著極高的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于發(fā)行主體、投資主體、中介機(jī)構(gòu)以及監(jiān)管主體等幾個(gè)參與主體的行為。目前境外成功的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)已經(jīng)形成了一系列化解與防范風(fēng)險(xiǎn)的法律法規(guī)，例如，完善的監(jiān)管制度；完備的法人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；完整、及時(shí)、公開(kāi)的信息披露

2、制度；以機(jī)構(gòu)投資者為主的高素質(zhì)投資結(jié)構(gòu)；嚴(yán)格的保薦人制度以及健全的做市商制度等等。
　　 2009年10月30日歷經(jīng)十年之久的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)伴隨著二十八家公司的上市終于在中國(guó)打響了第一炮。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)作為我國(guó)證券市場(chǎng)的新興力量存在著各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇，同時(shí)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。本文正是在這種背景下試圖探索我國(guó)應(yīng)如何對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律防范。主要內(nèi)容涵蓋以下幾個(gè)方面。
　　 本文首先簡(jiǎn)要的介紹了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的概念、特

3、點(diǎn)以及設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的意義，并在此基礎(chǔ)上分析創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的各種參與主體的風(fēng)險(xiǎn)以及法律防范的必要性。其次，分析境外成功創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)法律防范措施以及境外失敗創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)教訓(xùn)，重點(diǎn)分析了美國(guó)、英國(guó)、我國(guó)香港以及德國(guó)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。最后,參考境外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)以及境外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的失敗教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情以及我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)，對(duì)如何完善和健全我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的法律防范體系提出法律防范對(duì)策。
　　 總之，鑒于我國(guó)的資本市場(chǎng)經(jīng)