QH公司保險資金股票投資風險及其防范研究.pdf

1、改革開放以來，隨著我國經濟的持續(xù)高速增長，我國金融市場日益活躍。作為金融活動的重要載體，股市的入市管控也逐步放開，使得股市交易的資金來源日趨廣泛。但由于股市風險高企，之前受限進入股市的資金突然解禁，這些資金怎樣根據(jù)自己的特性制定風險控制體系應該得到學界和金融界更多關注。不同資金進入股市的風險及應對機制亟待研究，但目前我國現(xiàn)有研究集中在對國外相關理論的學習和消化階段，根據(jù)企業(yè)實際情況進行的案例分析還不夠豐富。
　　以保險資金為例，我

2、國直到2004年才從政策上允許保險資金直接投資股票市場；13年來經過數(shù)次調整，保險資金投資股市占總資產的比例上限才達到30％，這足以看出監(jiān)管層對保險資金投資股市的謹慎。保險資金相比其他投資資金而言，抗風險能力弱，而且保險資金一旦大額虧損造成的關聯(lián)影響會很嚴重?？梢?，從實踐角度出發(fā)，在投資組合理論、行為金融理論等理論的指導下為保險資金投資股票建立風險防控體系，極具意義。因此，為了研究保險資金在股市準入放寬的背景下采取較為激進的投資策略可能

3、產生的風險，本文以QH公司為例，從資金特點、收益要求、決策者個性等角度，對保險資金的股票投資風險進行深入分析。并在此基礎上探討針對性的風險防范建議，促進保險資金股票投資活動的穩(wěn)健發(fā)展。
　　本研究結合實際案例，探討QH公司經營特點與其投資風險之間的關系，探究了投資回報要求與投資風險偏好的相關性，并討論了行為金融理論對投資風險的影響。
　　通過研究QH公司的股票投資案例，發(fā)現(xiàn)該公司投資的股票具有股權分散、價值低估、高現(xiàn)金流等特