陽光私募量化投資策略研究.pdf

1、陽光私募基金是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,通過信托公司發(fā)行,資金存放在第三方銀行托管,有定期業(yè)績報告的基金,投資者的資金安全能得到很好的保障。與其他私募相比,陽光私募基金具備規(guī)范化、透明化的特點(diǎn)。在發(fā)達(dá)國家,以對沖基金為代表的私募基金經(jīng)過長期快速的發(fā)展,已經(jīng)具備相當(dāng)規(guī)模,在整個資本市場中成為了十分重要的角色,同時已經(jīng)被視為了一種十分重要和具有自身明確特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。隨著中國證券市場改革的進(jìn)一步深入,尤其是股權(quán)分置改革制度的推行,促進(jìn)了資本市場一輪牛

2、市的到來,陽光私募作為新興的、合法化的投資主體,從2006年開始進(jìn)入規(guī)?；瘮U(kuò)展階段,憑借優(yōu)秀的業(yè)績獲得了投資者的認(rèn)可。近幾年市場整體走勢偏弱,投資者選擇投資品種時更多的考慮其風(fēng)險,股指期貨、融資融券等對沖工具的不斷推出,也極大的豐富了陽光私募投資工具和策略手段,量化投資策略,尤其是市場中性策略手段在這樣的背景下獲得越來越多陽光私募機(jī)構(gòu)的青睞。一部分陽光私募對量化投資策略的成功應(yīng)用所引發(fā)的熱潮,改變了機(jī)構(gòu)投資者的競爭格局。面對市場的大幅波

3、動,量化投資策略經(jīng)受住考驗的同時煥發(fā)出強(qiáng)大的生命力。
　　本文結(jié)合筆者在陽光私募領(lǐng)域的工作經(jīng)歷,闡述了陽光私募的含義、特征和發(fā)展?fàn)顩r。基于目前A股市場的運(yùn)行環(huán)境和陽光私募的發(fā)展?fàn)顩r,重點(diǎn)分析目前陽光私募產(chǎn)品運(yùn)作過程中所存在的問題,量化投資具備的多個方面優(yōu)勢有助于陽光私募創(chuàng)造出更加科學(xué)的運(yùn)營模式和穩(wěn)健的投資業(yè)績。同時,分析了量化投資在陽光私募領(lǐng)域運(yùn)用過程中可能存在的潛在風(fēng)險。文中介紹了量化投資在國外對沖基金和國內(nèi)陽光私募中的運(yùn)用情況