基于整體網(wǎng)分析方法的中國股票關聯(lián)網(wǎng)絡拓撲結構研究.pdf

1、近年來，我國股票市場的表現(xiàn)不盡如人意，不同學術領域的專家和學者從不同的角度對我國股票市場表現(xiàn)異常的原因進行了大量的研究。隨著對股票市場研究的不斷深入，人們認識到股票市場是一個復雜性系統(tǒng)，并通過復雜網(wǎng)絡理論方法對其進行研究。
　　本文運用復雜網(wǎng)絡方法建立了基于股票日收益率相關系數(shù)的我國滬深A股市場的股票關聯(lián)網(wǎng)絡，并將其看作一個社會網(wǎng)絡，然后運用社會網(wǎng)絡分析中的整體網(wǎng)分析方法，研究股票關聯(lián)網(wǎng)絡的小世界特性和對股票關聯(lián)網(wǎng)絡進行中心性分析

2、。對股票關聯(lián)網(wǎng)絡小世界特性的研究有利于了解股票之間價格波動傳導的速度以及股票之間的凝聚程度，對股票關聯(lián)網(wǎng)絡進行中心性分析可以進一步認識我國股票市場的股票權力結構。具體內(nèi)容可以分為三個方面：
　　1、以滬深300指數(shù)成分股中239只股票為研究對象，并選取2013年1月4日到2013年12月31日共238天的股票日收盤價數(shù)據(jù)為基礎，運用改進的閾值法，構建了中國股票關聯(lián)網(wǎng)絡。
　　2、驗證我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡是否具備小世界的特性。在論

3、述前人關于小世界的研究基礎上指出小世界網(wǎng)絡的特征，并以之為標準，運用整體網(wǎng)分析方法，判斷我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡是否具備小世界的特性。結果顯示，我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡是小世界網(wǎng)絡，這說明：我國滬深A股市場內(nèi)的股票價格波動傳導速度較快，即一只股票價格的變動將很快對其他股票的價格產(chǎn)生影響；網(wǎng)絡中直接連結的股票之間凝聚程度較高。
　　3、對我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡進行股票權力結構分析。本文主要運用整體網(wǎng)分析方法對我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡的度中心性、中間中心性和接近中

4、心性進行研究。主要結論有：
　　（1）在我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡中，度中心性排名前三的股票分別是中國電建、江西銅業(yè)和南方航空，它們的度分別為58，57和54。當它們的股票價格波動時，能分別對58、57和54只股票產(chǎn)生直接的影響，由于這種價格傳導是直接的，因而也是迅速的；另一方面，這也說明它們的股票價格受到更多其他股票價格的直接影響，因而是更加容易波動的。
　?。?）在我國股票關聯(lián)網(wǎng)絡中，中間中心性排名前三的股票分別是中國建筑、南方航