基于股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的資本資產(chǎn)定價模型的研究.pdf

1、資本資產(chǎn)定價模型是在投資組合理論的基礎(chǔ)上提出來的，但是該模型的使用是建立在一些假定條件上的，并且通過該模型求某只股票或某種投資組合的預(yù)期收益率時，并沒有考慮各只股票之間的相關(guān)關(guān)系，導(dǎo)致其在如今的股票市場特別是中國市場的適用性不是很高。而股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)是通過股票間的相關(guān)關(guān)系建立的，在本論文中我們通過建立股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)來優(yōu)化資本資產(chǎn)定價模型。
　　我們選取2013年12月9日到2014年12月31日285天的2446只股票收盤價數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)

2、進(jìn)行研究，由于股票市場的龐大，所以我們首先運(yùn)用最佳聚類數(shù)將股票市場分成若干個類，然后對每個類建立基于股票日收益率相關(guān)系數(shù)的股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，并對其進(jìn)行中心性分析，從而優(yōu)化資本資產(chǎn)定價模型，最后利用模擬數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。
　　主要結(jié)論為加入最佳聚類數(shù)和股票關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)后，不但使人們只需關(guān)注想要關(guān)注的股票所在的關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)即可，而且使優(yōu)化后的資本資產(chǎn)定價模型預(yù)測的均方誤差更小，即預(yù)測效果更好。由此我們認(rèn)為優(yōu)化后的資本資產(chǎn)定價模型可以在一定程度上削弱相