浙江省小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素影響研究.pdf

1、隨著新常態(tài)經(jīng)濟(jì)的到來，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了轉(zhuǎn)軌的新時期。當(dāng)前小微企業(yè)已經(jīng)成為新舊動能轉(zhuǎn)換的“加速器”、牽引新業(yè)態(tài)發(fā)展的新引擎。對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展靠前的浙江省更是如此，小微企業(yè)帶推動浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活動，提升就業(yè)等方面的貢獻(xiàn)作用凸顯。與小微企業(yè)快速發(fā)展趨勢同步的是，小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也日益突出，回顧全球企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)現(xiàn)實(shí)踐，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個世界性的難題。尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，對規(guī)模、融資等不具備優(yōu)勢的小微企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題更加顯

2、著，破解這個難題迫在眉睫。
　　本文采用文獻(xiàn)綜述法、實(shí)踐調(diào)查和專家訪談法、實(shí)證研究法，引入內(nèi)部控制理論，選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為因變量，選取內(nèi)部控制五要素，即環(huán)境要素、風(fēng)險(xiǎn)評估要素、內(nèi)部控制活動要素、信息和溝通要素和內(nèi)部監(jiān)督要素為自變量，構(gòu)建浙江省小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部影響因素的實(shí)證模型，研究得出如下幾點(diǎn)結(jié)論；
　　第一，描述性分析得出，所選樣本的浙江省小微企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（CWFX）均值為1.884，從整體來看，樣本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于

3、安全區(qū)域范圍內(nèi)，但是已經(jīng)接近2的臨界值。所選樣本的浙江省小微企業(yè)的控制環(huán)境指數(shù)（CWFX）均值為78.261，風(fēng)險(xiǎn)評估指數(shù)（FXPG）均值為4.482，信息和溝通指數(shù)（XXGT）的均值21.073，這三個內(nèi)部影響要素整體處于較差的水平上；內(nèi)部控制活動指數(shù)（KZHD）均值為5.685，內(nèi)部監(jiān)督指數(shù)（XXGT）的均值9.140，要素水平處于略好的狀態(tài)。
　　第二，Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)檢驗(yàn)結(jié)果得出，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（CWFX）與其五個內(nèi)

4、部影響要素，即控制環(huán)境指數(shù)（KZHJ）、風(fēng)險(xiǎn)評估指數(shù)（FXPG）、內(nèi)部控制活動指數(shù)（KZHD）、信息和溝通指數(shù)（XXGT）和內(nèi)部監(jiān)督指數(shù)（NBJD）之間的Pearson相關(guān)系數(shù)分別為-0.165、-0.256、-0.125、-0.035、-0.562，均通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，且五個自變量與因變量之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，這是對基本假設(shè)的初步驗(yàn)證。而財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（CWFX）與控制變量資產(chǎn)負(fù)債率（ZCFZ）的Pearson相關(guān)系數(shù)為0.00

5、2，兩者之間成正相關(guān)關(guān)系。
　　第三，多元回歸估計(jì)得出，控制環(huán)境指數(shù)（LNKZHJ）的估計(jì)系數(shù)為-0.053，風(fēng)險(xiǎn)評估指數(shù)（LNFXPG）的估計(jì)系數(shù)為-0.073，控制活動指數(shù)（LNKZHD）的估計(jì)系數(shù)為-0.243，控制環(huán)境指數(shù)（LNXXGT）的估計(jì)系數(shù)為-0.654，監(jiān)督指數(shù)（LNNBJD）的估計(jì)系數(shù)為-0.175，且通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，五個內(nèi)部控制要素均通過了5%的顯著性水平檢驗(yàn)，即浙江省小微企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境指數(shù)（L

6、NKZHJ）、風(fēng)險(xiǎn)評估指數(shù)（LNFXPG）、控制活動指數(shù)（LNKZHD）、控制環(huán)境指數(shù)（LNXXGT）、監(jiān)督指數(shù)（LNNBJD）每提升1%，小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平將分別下降0.053%、0.073%、0.243%、0.654%、0.175%。五個內(nèi)部控制要素均與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)相關(guān)，本文的5個研究假設(shè)得得到了有效檢驗(yàn)。
　　本文研究實(shí)現(xiàn)研究視角、研究方法和研究內(nèi)容的創(chuàng)新。在研究視角創(chuàng)新上，筆者對國內(nèi)外相關(guān)理論進(jìn)行梳理得出，國內(nèi)外在財(cái)務(wù)風(fēng)

7、險(xiǎn)內(nèi)部影響因素研究的文獻(xiàn)較少，缺乏一定的理論依據(jù)，本文創(chuàng)新性的將內(nèi)部控制要素理論引入實(shí)證研究體系中，是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制理論體系的創(chuàng)新。另外，當(dāng)前對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的研究主要基于內(nèi)外部因素統(tǒng)一層面而進(jìn)行分析，由于內(nèi)部因素和外部因素本身屬于不同的體系，將其混在一起，研究具有一定的局限性；在研究方法創(chuàng)新上，當(dāng)前國內(nèi)外研究均以寬泛的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究視角為主，而以企業(yè)內(nèi)部控制為研究視角的理論國外僅限于定性研究領(lǐng)域，國內(nèi)則還沒有文獻(xiàn)從定量的研究將

8、內(nèi)部控制與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部影響因素相互結(jié)合，本文利用定量的多元回歸估計(jì)方法，建立小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制因素實(shí)證研究框架模型和假設(shè)，實(shí)現(xiàn)了研究方法上的創(chuàng)新；在研究內(nèi)容創(chuàng)新上，本文選取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為因變量，選取內(nèi)部控制五要素，即環(huán)境要素、風(fēng)險(xiǎn)評估要素、內(nèi)部控制活動要素、信息和溝通要素和內(nèi)部監(jiān)督要素為自變量，構(gòu)建浙江省小微企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部影響因素的實(shí)證模型，驗(yàn)證得出浙江省小微企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)評估指數(shù)、控制活動指數(shù)、控制環(huán)境指數(shù)、監(jiān)