我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險測度——基于流動性創(chuàng)造指標(biāo)的測算.pdf

1、2008年次貸危機，由美國次級抵押債務(wù)市場的崩潰為導(dǎo)火索，引發(fā)寰球金融危機大爆發(fā)。金融機構(gòu)為了將資金損失降到最低，紛紛實行了最為嚴(yán)格的流動性管理政策。在這個大背景下，流動性管理成為研究的熱點。目前，無論是巴塞爾協(xié)議Ⅲ的銀行業(yè)的監(jiān)管體制還是商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險管理，流動性都放在首位，其重要性不言而喻。商業(yè)銀行作為金融體系的重要支柱，這次次貸危機則對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理提出了更高的要求。
　　本文主要借鑒Berger&Bouwman(2

2、007)提出的“流動性創(chuàng)造理論”計算中國商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造的情況。本文建立了LMI(Liquidity Mismatch Index)模型，設(shè)置流動性權(quán)重加權(quán)處理，以衡量期限錯配水平。通過2006年-2015年中國銀行業(yè)存款性金融機構(gòu)、2010年-2014年中資產(chǎn)規(guī)模大、中、小型銀行的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)實證對比發(fā)現(xiàn):(1)中國銀行業(yè)2007年、2011年、2012年、2013年、2014年、2015年流動性錯配水平高，期限錯配程度加劇，存在

3、較大流動性風(fēng)險;(2)承擔(dān)較大期限錯配與流動性風(fēng)險的是中小型銀行，且中小型銀行會通過同業(yè)存款將風(fēng)險傳導(dǎo)給大銀行;(3)負(fù)債端流動性是中國流動性監(jiān)管的新視角。并就此分析了錯配加劇、流動性風(fēng)險較高的原因，提出了相關(guān)建議。
　　最后，本文應(yīng)用流動性創(chuàng)造的方法，算出中國商業(yè)銀行流動性創(chuàng)造量。計算結(jié)果表明:一方面，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中流動性創(chuàng)造量呈正相關(guān)關(guān)系;另一方面，為了降低中國銀行業(yè)流動性風(fēng)險，中國銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)著重