P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會(huì)資本對(duì)借款人信用行為的影響研究.pdf

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是對(duì)傳統(tǒng)民間借貸的一種創(chuàng)新，在一定程度上緩解了中小企業(yè)和個(gè)人的融資壓力，促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性、借貸雙方的信息不對(duì)稱性，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)一直面臨著嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)。在個(gè)人信用體系不完善和央行征信數(shù)據(jù)不公開的情況下，借款人的信用狀況無法得到確認(rèn)，而現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款人信用信息的獲取程度有限，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，必須結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)，建立合理、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。社會(huì)資本來源于

2、社會(huì)關(guān)系并嵌入在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)之中，可以在一定程度上反映個(gè)體的信用信息，規(guī)范個(gè)體的行為，這使得研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會(huì)資本的內(nèi)涵，以及社會(huì)資本對(duì)借款人信用行為的影響機(jī)理，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文主要從以下幾個(gè)方面展開研究：首先，梳理社會(huì)資本的歷史演進(jìn)脈絡(luò)，結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特點(diǎn)，對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中社會(huì)資本和信用行為的內(nèi)涵進(jìn)行界定。其次，歸納社會(huì)資本與信用行為的內(nèi)在邏輯關(guān)系，從社會(huì)資本的維度、屬性和功能出發(fā)，分析P2P網(wǎng)絡(luò)借

3、貸中社會(huì)資本對(duì)借款人信用行為的影響機(jī)理。然后，基于美國(guó)的Prosper平臺(tái)和中國(guó)的拍拍貸平臺(tái)獲得的數(shù)據(jù)，構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，探究社會(huì)資本對(duì)借款人信用行為的影響效應(yīng)系數(shù)。最后，對(duì)國(guó)內(nèi)外P2P平臺(tái)的檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行綜合比較分析，并有針對(duì)性地提出政策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的Prosper平臺(tái)和中國(guó)的拍拍貸平臺(tái)中，社會(huì)資本和借款人的基本信息均對(duì)借款人的信用行為影響顯著。其中，社會(huì)資本是通過結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本、關(guān)系型社會(huì)資本和認(rèn)知

4、型社會(huì)資本三個(gè)維度來對(duì)借款人信用行為產(chǎn)生影響的。結(jié)構(gòu)型社會(huì)資本和關(guān)系型社會(huì)資本具有資本屬性，對(duì)借款人的還款行為發(fā)揮激勵(lì)功能，主要通過聲譽(yù)機(jī)制和收益機(jī)制來增加借款人的還款能力，提高其還款意愿。認(rèn)知型社會(huì)資本具有制度屬性，對(duì)借款人的違約行為發(fā)揮約束功能，主要通過甄別機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和懲罰機(jī)制來對(duì)借款人的還款行為產(chǎn)生影響，間接提高其還款意愿和還款能力。借款人的基本信息對(duì)借款人信用行為的影響效應(yīng)較大，這與實(shí)際借貸過程中投資人非?？粗匾孕庞迷u(píng)級(jí)為核