上市公司內部控制缺陷信息披露對經(jīng)營效率影響的研究.pdf

1、2008年和2010年財政部等五部委相繼發(fā)布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》兩個對我國企業(yè)內部控制具有重要意義的規(guī)范性文件，其中規(guī)定自2011年起在我國強制分批分步推行內部控制規(guī)范體系，自此我國內部控制缺陷信息披露也進入了強制執(zhí)行階段。
　　在此制度背景下，從投資者的視角出發(fā)，其利益會受到更為有效的保障;但從企業(yè)的視角出發(fā)，強制規(guī)范體系的推行勢必為上市公司帶來相對較高執(zhí)行和披露成本，進而影響企業(yè)的資源配置，而這

2、是否會導致內控強制規(guī)范最終偏離內部控制提升企業(yè)的經(jīng)營效率和效果的目標?；谶@一問題，本文采用理論與實證分析相結合的方法，以內部控制缺陷作為企業(yè)是否完整有效建立并執(zhí)行內部控制制度的標準，展開相關研究。
　　首先，本文通過文獻綜述和理論分析，梳理了內部控制缺陷相關理論的前沿研究現(xiàn)狀，并進行了理論推導以支撐研究假設的提出。其次，對2011年強制規(guī)范框架開始推行后的所有上市公司的內部控制缺陷信息的披露情況做了詳盡的統(tǒng)計和描述。此后，采用多

3、元回歸的方法檢驗了內部控制缺陷和企業(yè)經(jīng)營效率的關系，從企業(yè)自身利益出發(fā)為內部控制規(guī)范推行的必要性提供了現(xiàn)實佐證。經(jīng)上述研究發(fā)現(xiàn)，當前我國執(zhí)行的內部控制規(guī)范體系對上市公司的信息披露質量的提升有較為明顯的作用，而控制活動中的相關缺陷仍是企業(yè)亟待解決的問題;內部控制缺陷對于企業(yè)的經(jīng)營效率有顯著的削弱作用，在環(huán)境不確定性更高的情況下，此效應更為明顯，故而嚴格執(zhí)行內部控制規(guī)范，防范內控缺陷雖然會提高企業(yè)的相關成本，但其依然會帶來巨大的正向收益。因