上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的市場反應(yīng)研究.pdf

1、美國安然等財務(wù)丑聞的發(fā)生，使人們逐漸認(rèn)識到企業(yè)內(nèi)部控制的重要性，隨即內(nèi)部控制最重要的法案SOX法案頒布。內(nèi)部控制缺陷妨礙著內(nèi)控目標(biāo)的實現(xiàn)，它是內(nèi)部控制過程中實際或潛在的缺點或不足。內(nèi)部控制自我評價通過判定內(nèi)控缺陷的存在、類型、嚴(yán)重程度及擬采取措施，進而成為企業(yè)持續(xù)改進內(nèi)部控制的重要手段。披露內(nèi)部控制缺陷，會使投資者懷疑公司財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效率及法規(guī)的遵循性，從而引起相關(guān)市場反應(yīng)。本文通過研究這種市場反應(yīng)促使企業(yè)管理層重視內(nèi)部控制

2、信息披露的問題。
　　文章由六個部分組成。第一部分緒論，包括研究背景、研究目的和意義、研究思路、方法和內(nèi)容。第二部分文獻綜述，對近幾年國內(nèi)外內(nèi)部控制缺陷披露的相關(guān)文獻進行了回顧。第三部分基礎(chǔ)理論，在對內(nèi)部控制缺陷界定的基礎(chǔ)上，重點介紹了有效市場理論、股價隨機理論、信息不對稱理論、信號傳遞理論，并依據(jù)理論分析，提出本文研究假設(shè)。第四部分實證分析，首先解釋了研究變量與研究樣本選取、數(shù)據(jù)來源，然后利用事件研究法和均值檢驗驗證第三部分提出

3、的研究假設(shè)，最后得出實證結(jié)果。第五部分得出研究結(jié)論，即披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司會引起短時間的負面市場反應(yīng)，且缺陷程度越重，市場負面反應(yīng)越明顯；并有針對性地從企業(yè)層面和監(jiān)管層面提出完善我國上市公司內(nèi)控信息披露的幾點建議，對企業(yè)層面是提高管理層對內(nèi)部控制信息披露重要性的認(rèn)識、注重內(nèi)控評價體系建立、健全內(nèi)部審計監(jiān)督體系、完善公司治理結(jié)構(gòu)；對監(jiān)管層面是建立統(tǒng)一內(nèi)控信息披露體系、進一步擴大強制披露內(nèi)控信息范圍、加強法律監(jiān)管、明確相關(guān)披露主體的違