建筑施工企業(yè)套期保值策略研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、隨著鋼材價格的劇烈震蕩，建筑施工企業(yè)作為鋼材市場的主要消費者，在價格波動的情況下，套期保值對于施工企業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義。國內(nèi)施上企業(yè)參與套期保值的比例較低，利用期貨套期保值工具應對價格變動，已成為我國施工企業(yè)實施風險管理和成本控制的迫切需要。
　　本文的目的是想通過實證研究和案例分析，優(yōu)化套期保值交易策略在施工企業(yè)中的應用，服務于施工企業(yè)更高效地利用期貨市場保值增利。本文首先結合我國鋼材期現(xiàn)貨市場和施工企業(yè)現(xiàn)實狀況，通過采集我國

2、螺紋鋼期貨市場2010年1月4日至2012年12月28日的期現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)，使用諸如最小方差模型(MV)、簡單線性回歸模型(OLS)和雙變量自回歸模型(B-VAR)實證分析得出了各模型最優(yōu)套期保值比率，并從風險最小化角度來對比，從而衡量各模型套期保值績效;然后通過相關施工企業(yè)買入套期保值和賣出套期保值兩個不同案例探討了國內(nèi)施工企業(yè)的套期保值交易操作策略，并給出施工企業(yè)進行套期保值的一些建議。
　　本文研究表明最小方差模型較適用于螺紋

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