公司型股權(quán)投資基金法律風(fēng)險(xiǎn)與管控研究.pdf

1、 公司型股權(quán)投資基金法律風(fēng)險(xiǎn)與管控研究 重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 （專業(yè)學(xué)位） 學(xué)生姓名：鄒 旺 指導(dǎo)教師：黃 暉 副教授 學(xué)位類別：法律碩士（非法學(xué)） 重慶大學(xué)法學(xué)院 二 O 一六年四月重慶大學(xué)碩士學(xué)位論文 中文摘要 I 摘 要 公司型股權(quán)投資基金是指具有以股權(quán)投資為共同目的投資者組成的，以營(yíng)利為目的的公司。目前，全球公司型股權(quán)投資基金飛速發(fā)展，以美國(guó)、英國(guó)和日本最為突出；我國(guó)因經(jīng)濟(jì)起步晚，公司型股權(quán)投資基金發(fā)展的法律環(huán)境不完

2、善，長(zhǎng)期以來(lái)發(fā)展緩慢。但隨著 2014 年新三板擴(kuò)容，中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入“股權(quán)投資時(shí)代”，股權(quán)投資發(fā)展迅速，公司型股權(quán)投資基金因更能保護(hù)投資者利益而為更多的投資主體所選擇。同時(shí)，學(xué)者關(guān)于有限合伙型與信托型股權(quán)投資基金、證券投資基金在立法制度構(gòu)建、融資階段組織形式、退出階段法律缺位等面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)與管控研究很多，但是對(duì)公司型股權(quán)投資基金融資、投資、管理、退出全過程法律風(fēng)險(xiǎn)與管控的研究卻寥寥無(wú)幾。基于以上思維，本文試圖對(duì)公司型股權(quán)投資基金在融資、

3、投資、管理、退出全過程重點(diǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)及管控措施進(jìn)行研究。 公司型股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段各有重點(diǎn)，本文研究試圖從各個(gè)階段法律主體與法律關(guān)系出發(fā)，從運(yùn)作模式中深入分析主要法律風(fēng)險(xiǎn)誘因是什么、法律風(fēng)險(xiǎn)后果是什么，最后綜合法律主體與法律關(guān)系、法律風(fēng)險(xiǎn)誘因與后果提出針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。文章主體共五個(gè)部分，第一部分介紹了公司型股權(quán)投資基金概念和、特征、發(fā)展必要性，法律風(fēng)險(xiǎn)及管控的界定；第二章到第五章分別介紹了公司型股權(quán)投資基金融資階段、投資階段

4、、投后管理、退出階段所面臨的重點(diǎn)的法律風(fēng)險(xiǎn)及其管控措施。 通過研究發(fā)現(xiàn)，公司型股權(quán)投資基金相比其他形式股權(quán)投資基金具有相當(dāng)明顯的比較優(yōu)勢(shì)，在投資專業(yè)性與保護(hù)投資者利益方面尤其突出，發(fā)展公司型股權(quán)投資基金有必要性。但是我國(guó)公司型股權(quán)投資基金的法律制度不健全，投資者、運(yùn)作人對(duì)公司型股權(quán)投資基金本身運(yùn)作中，法律主體及關(guān)系分析，法律風(fēng)險(xiǎn)與管控的不重視，造成了融資、投資、管理、退出階段面臨著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。為發(fā)揮股權(quán)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉伸作用，保障公司型