私募股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)及管控及機(jī)制研究.pdf

1、“互聯(lián)網(wǎng)+”引發(fā)了金融行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，為金融業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的動(dòng)力。私募股權(quán)眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的模式之一，為普通投融資人打開(kāi)了股權(quán)融資的大門，“普惠”金融的優(yōu)勢(shì)和潛力凸顯。但由于法律框架存在一定的滯后性和非專門性，私募股權(quán)眾籌常因踩踏到非法集資的紅線，存在較大的潛在法律風(fēng)險(xiǎn)。
　　文章首先介紹了本文的研究背景、研究問(wèn)題、研究意義與目的、研究創(chuàng)新，突出本研究的價(jià)值。其次，對(duì)私募股權(quán)眾籌、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)理論的國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)行綜述，并針對(duì)現(xiàn)有研究

2、的不足，提出研究主題。最后，結(jié)合案例平臺(tái)運(yùn)營(yíng)實(shí)踐，構(gòu)建私募股權(quán)眾籌平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。
　　本文在對(duì)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理理論、股權(quán)眾籌的相關(guān)研究進(jìn)行分析歸納的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)單一平臺(tái)的預(yù)調(diào)研結(jié)果，提出股權(quán)眾籌平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的理論分析框架。進(jìn)一步地，運(yùn)用案例研究的方法，以京東東家、螞蟻達(dá)客、36氪、牛投網(wǎng)、大家投、人人投6家私募股權(quán)眾籌平臺(tái)為研究對(duì)象，通過(guò)模式對(duì)比、建立解釋等手段，探討私募股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)類型、來(lái)源以及如何為其構(gòu)建管

3、控機(jī)制等問(wèn)題。研究發(fā)現(xiàn)：首先，案例平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)流程、管理核心要素會(huì)對(duì)平臺(tái)的法律風(fēng)險(xiǎn)防控能力產(chǎn)生影響?；谝陨蟽蓚€(gè)維度對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行梳理可以得到，眾籌平臺(tái)主要面臨違法風(fēng)險(xiǎn)與民事法律糾紛風(fēng)險(xiǎn)，其中，內(nèi)部機(jī)制缺失是導(dǎo)致流程維度法律風(fēng)險(xiǎn)的主要原因；而高管法律風(fēng)險(xiǎn)防控素質(zhì)欠佳、法律風(fēng)險(xiǎn)防控信息技術(shù)的缺乏以及法律風(fēng)險(xiǎn)防控資源投入的不足是造成管理維度法律風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。其次，本研究在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行維度識(shí)別的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提煉出風(fēng)險(xiǎn)源對(duì)平臺(tái)法律風(fēng)險(xiǎn)的作用