Research on Household Borrowing，Default and Bankruptcy.pdf

1、近年來，我國個(gè)人消費(fèi)信貸規(guī)模急劇擴(kuò)大，借債消費(fèi)已經(jīng)成為中國居民一個(gè)重要消費(fèi)選擇。適當(dāng)負(fù)債是社會(huì)進(jìn)步的表現(xiàn)，它有利于提高生活質(zhì)量，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長。但過度負(fù)債將成為家庭負(fù)擔(dān)，如果家庭遭受到各種事件沖擊而導(dǎo)致無力償債，勢必造成家庭消費(fèi)貸款拖欠，可能威脅到家庭資產(chǎn)及銀行資產(chǎn)的安全，從而形成嚴(yán)重的社會(huì)問題。因此，對(duì)我國家庭債務(wù)問題進(jìn)行比較深入的研究，具有重要意義。 本文在對(duì)西方家庭債務(wù)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，首先分析了發(fā)達(dá)國家或

2、地區(qū)家庭債務(wù)變動(dòng)以及債務(wù)拖欠和消費(fèi)者破產(chǎn)問題，然后利用定性分析和案例分析方法，分析了近期中國家庭債務(wù)上升的原因并且評(píng)價(jià)了我國家庭的信用質(zhì)量，同時(shí)采用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和數(shù)理分析方法，考察了我國家庭債務(wù)、消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，進(jìn)而探討了我國消費(fèi)者破產(chǎn)問題，最后得出了主要結(jié)論和政策含義。 本文通過對(duì)家庭借貸、拖欠與破產(chǎn)研究發(fā)現(xiàn)：80年代之后的低利率、低通脹以及時(shí)間偏好、金融制度創(chuàng)新和人口結(jié)構(gòu)等一些基本因素變化，極大地推動(dòng)了發(fā)達(dá)國家或地區(qū)家

3、庭債務(wù)的上升。失業(yè)、收入變化、觸發(fā)事件以及家庭償債能力變化等則是造成家庭貸款拖欠的重要因素。家庭債務(wù)拖欠已經(jīng)成為西方消費(fèi)者破產(chǎn)前越來越重要的一個(gè)特征。進(jìn)入90年代后，美國消費(fèi)者破產(chǎn)案件急劇增加的主要原因是美國人的過度消費(fèi)、金融機(jī)構(gòu)的借貸形式變化、法律及相關(guān)制度等共同作用的結(jié)果。在生命周期－持久收入理論框架內(nèi)，我們發(fā)現(xiàn)中國近期的低通貨膨脹、收入增長和人口結(jié)構(gòu)變化對(duì)家庭債務(wù)需求上升有重要的影響。在供給方面，商業(yè)銀行流動(dòng)性增加以及銀行之間競爭

4、加劇，對(duì)家庭獲取貸款起了積極的作用。隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，家庭消費(fèi)觀念的變化、生活質(zhì)量的提高以及政府?dāng)U大內(nèi)需的政策，中國家庭債務(wù)將以一個(gè)加速度持續(xù)增加，預(yù)計(jì)今后中國的債務(wù)會(huì)達(dá)到一個(gè)較高水平。通過債務(wù)收入比等幾種常見指標(biāo)考察中國家庭部門的信用質(zhì)量和金融態(tài)勢，在消費(fèi)信用向家庭部門的快速滲透中，目前還沒有出現(xiàn)家庭信用質(zhì)量嚴(yán)重扭曲的信號(hào)。家庭債務(wù)水平的變化對(duì)消費(fèi)增長有重要的影響。債務(wù)杠桿的使用構(gòu)成了近期中國經(jīng)濟(jì)增長不同于以往的關(guān)鍵特征。在我國家庭債

5、務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，消費(fèi)信貸還款風(fēng)險(xiǎn)隨即出現(xiàn)，從控制社會(huì)危機(jī)的角度來看，消費(fèi)者破產(chǎn)制度設(shè)計(jì)已經(jīng)迫在眉睫。 因此，加快社會(huì)保障制度的建立和社會(huì)保障體系的完善；健全個(gè)人信用的法律環(huán)境，完善信用擔(dān)保機(jī)制；建立消費(fèi)者破產(chǎn)制度；積極調(diào)整收入分配政策，不斷提高各階層居民的收入水平，是降低我國家庭負(fù)債率過高可能帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)的有效政策措施。 本文在兩個(gè)方面有所創(chuàng)新：第一，針對(duì)目前理論界關(guān)于我國家庭債務(wù)發(fā)展特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及管理研究尚處