基于Probit模型的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究.pdf

1、在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)集團(tuán)已成為市場競爭的主體，它所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)集團(tuán)健康發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)。因此，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，研究企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，已成為現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容。
　　 本文將從我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀和現(xiàn)實(shí)需要這一研究背景出發(fā)，研究企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，影響企業(yè)集團(tuán)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的因素。本文研究的主要目的是：提高企業(yè)經(jīng)營者及管理者對建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識及應(yīng)該關(guān)注企業(yè)集團(tuán)

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的哪些指標(biāo)。
　　 本文主要采用實(shí)證的研究方法，通過建立Probit模型對上市公司的研究，得出影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因的因素。通過研究，我們得出，股東權(quán)益比率用于衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重，它是影響企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較小。在我國，負(fù)債(特別是長期負(fù)債)對于企業(yè)集團(tuán)來說是一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)，債務(wù)的負(fù)擔(dān)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)更為頻繁的舉債和還債，從而加大籌資的

3、困難和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終陷入一個(gè)惡性循環(huán)。所以，企業(yè)集團(tuán)在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)對企業(yè)負(fù)債籌資包括籌資規(guī)模，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)給予足夠的重視。
　　 全文共分五章：
　　 第一章導(dǎo)論，主要講述了本文的研究背景、研究意義、目的、方法、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和本文的結(jié)構(gòu)安排。
　　 第二章企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)，主要講述了企業(yè)集團(tuán)的概念、特征；風(fēng)險(xiǎn)的概念和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念特征以及財(cái)務(wù)預(yù)警的知識。這一章是本文的理論基礎(chǔ)。