風(fēng)險(xiǎn)投資下的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查研究——以HD公司為例.pdf

1、近年來，風(fēng)險(xiǎn)投資在推動(dòng)各國GDP增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)全球化中的作用日益凸顯，國內(nèi)外相關(guān)研究也隨之興起。而風(fēng)險(xiǎn)投資本身是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，在帶來機(jī)遇與優(yōu)勢(shì)資源的同時(shí)，也充滿了風(fēng)險(xiǎn)甚至陷阱，而盡職調(diào)查，則為風(fēng)險(xiǎn)投資保駕護(hù)航，其重要性不言而喻。作為盡職調(diào)查中不可或缺的環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查能夠充分揭示財(cái)務(wù)漏洞和危機(jī)、評(píng)估企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)未來前景、了解企業(yè)真實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債和管理狀況、判斷交易活動(dòng)是否符合自身目標(biāo)和原則等。而隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展和市場(chǎng)逐步完善

2、，企業(yè)間的并購、投資活動(dòng)愈加頻繁。在風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查作為一種價(jià)值發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的重要手段，正越來越受到重視，其對(duì)財(cái)務(wù)資料的發(fā)掘與分析，揭露出了投資中可能出現(xiàn)的重大漏洞，降低了交易雙方中存在的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資方而言，可以幫助其準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與陷阱，提高投資決策的質(zhì)量與效率;對(duì)被投資方而言，有助于其發(fā)現(xiàn)自身問題并加以改正，且通過理論聯(lián)系實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資前財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的實(shí)踐流程進(jìn)行系統(tǒng)闡述，有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

3、r>　　本文以TC風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)HD公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資前的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)踐作為案例，基于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制理論、風(fēng)險(xiǎn)投資理論和契約與委托代理理論，梳理了國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，分析了風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展現(xiàn)狀，討論了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的動(dòng)機(jī)、目標(biāo)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值評(píng)估、未來成長(zhǎng)性以及盈利前景、未入賬的債務(wù)以及或有負(fù)債等關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，探析了財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的具體內(nèi)容，從參與各方的角度進(jìn)行研究，得出結(jié)論:針對(duì)HD公司的風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃可行，并對(duì)如何把握財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制