風險投資下的財務盡職調(diào)查研究——以HD公司為例.pdf

1、近年來，風險投資在推動各國GDP增長和經(jīng)濟全球化中的作用日益凸顯，國內(nèi)外相關研究也隨之興起。而風險投資本身是一項復雜的系統(tǒng)工程，在帶來機遇與優(yōu)勢資源的同時，也充滿了風險甚至陷阱，而盡職調(diào)查，則為風險投資保駕護航，其重要性不言而喻。作為盡職調(diào)查中不可或缺的環(huán)節(jié)，財務盡職調(diào)查能夠充分揭示財務漏洞和危機、評估企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)未來前景、了解企業(yè)真實的資產(chǎn)負債和管理狀況、判斷交易活動是否符合自身目標和原則等。而隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展和市場逐步完善

2、，企業(yè)間的并購、投資活動愈加頻繁。在風險投資活動中，財務盡職調(diào)查作為一種價值發(fā)現(xiàn)和風險發(fā)現(xiàn)的重要手段，正越來越受到重視，其對財務資料的發(fā)掘與分析，揭露出了投資中可能出現(xiàn)的重大漏洞，降低了交易雙方中存在的信息不對稱風險。對投資方而言，可以幫助其準確判斷財務風險與陷阱，提高投資決策的質(zhì)量與效率;對被投資方而言，有助于其發(fā)現(xiàn)自身問題并加以改正，且通過理論聯(lián)系實踐經(jīng)驗，對風險投資前財務盡職調(diào)查的實踐流程進行系統(tǒng)闡述，有重要的理論與現(xiàn)實意義。

3、r>　　本文以TC風險投資公司對HD公司進行風險投資前的財務盡職調(diào)查實踐作為案例，基于審計風險控制理論、風險投資理論和契約與委托代理理論，梳理了國內(nèi)外相關文獻，分析了風險投資的發(fā)展現(xiàn)狀，討論了有關風險投資的動機、目標企業(yè)的市場價值評估、未來成長性以及盈利前景、未入賬的債務以及或有負債等關鍵風險控制點，探析了財務盡職調(diào)查的具體內(nèi)容，從參與各方的角度進行研究，得出結(jié)論:針對HD公司的風險投資計劃可行，并對如何把握財務盡職調(diào)查中的關鍵風險控制