我國銀行業(yè)資本監(jiān)管順周期與逆周期資本緩沖機(jī)制的實(shí)證研究.pdf

1、本輪國際金融危機(jī)的爆發(fā)和持續(xù)蔓延表明，以保證單個(gè)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營為目標(biāo)的微觀審慎監(jiān)管不能有效維護(hù)金融穩(wěn)定，在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)方面存在重大缺陷。當(dāng)前，加強(qiáng)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測和防范，建立健全逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架已經(jīng)成為國際金融組織和各國高度關(guān)注的內(nèi)容和改革的重點(diǎn)。為了更有效地提升中國金融體系的穩(wěn)健性，進(jìn)一步實(shí)施宏觀審慎和微觀審慎協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管制度，完善逆周期的資本監(jiān)管機(jī)制，抑制金融機(jī)構(gòu)順周期性行為應(yīng)成為中國金融監(jiān)管改革的必

2、要內(nèi)容。
　　 本文對國內(nèi)外關(guān)于金融體系，尤其是資本監(jiān)管順周期性和逆周期政策的研究進(jìn)展進(jìn)行了梳理，分析了巴塞爾委員會(huì)逆周期資本緩沖框架的目標(biāo)、思路與核心要素。參照國內(nèi)外關(guān)于資本監(jiān)管順周期性的實(shí)證研究模型，運(yùn)用最小二乘法對占我國銀行主體的16家商業(yè)銀行在2001年-2010年的實(shí)際資本充足率與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)論表明我國商業(yè)銀行的資本充足率變動(dòng)具有順周期性，資本充足率的順周期調(diào)整具有非對稱性，一方面在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期資本