基于資金約束供應(yīng)鏈的銀行貸款價值比研究.pdf

1、供應(yīng)鏈金融是指從核心企業(yè)出發(fā)，基于供應(yīng)鏈中各個部分之間的交易關(guān)系和各自的抵押品，通過協(xié)調(diào)物流，信息流，資金流三者之間的關(guān)系，向客戶提供融資、保險和結(jié)算等相關(guān)方面業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的融資方式不同的是，供應(yīng)鏈金融中的融資會在鏈條中尋找出一個核心大企業(yè)，并從核心企業(yè)出發(fā)，以核心企業(yè)為信用擔(dān)保，根據(jù)供應(yīng)鏈中各個部分之間的交易關(guān)系和各自的抵押品，為供應(yīng)鏈上資金薄弱的環(huán)節(jié)提供資金支持。隨著社會化生產(chǎn)方式和社會生產(chǎn)分工的不斷深入，市場已經(jīng)不再

2、滿足于從企業(yè)之間的競爭模式，而是將競爭模式轉(zhuǎn)變到供應(yīng)鏈之間。處在同一個供應(yīng)鏈上的各方從互相競爭變成相互依存，達到一榮俱榮一損俱損的程度。
　　本文首先從一個具有報童模型特征需求的，由不存在資金約束的供應(yīng)商和存在資金約束零售商組成的二級供應(yīng)鏈入手，通過假設(shè)參數(shù)，建立關(guān)于零售商和銀行的模型，得出關(guān)于零售商還款之后的期望現(xiàn)金流和銀行期望利潤的表達式，將求解銀行貸款的最優(yōu)價值比問題轉(zhuǎn)化為求解最大化的問題。得到了銀行向零售商提供的最優(yōu)貸款價

3、值比，并通過研究發(fā)現(xiàn)，銀行向零售商提供的最優(yōu)貸款價值比與市場中未銷售產(chǎn)品處置價值、供應(yīng)商提供的回購率以及供應(yīng)商提供給零售商的批發(fā)價格等因素都有關(guān)系。銀行向零售商提供的最優(yōu)貸款價值比與未銷售產(chǎn)品的處置價值成正向關(guān)系，與供應(yīng)商提供的回購率成正向關(guān)系，與供應(yīng)商提供給零售商的批發(fā)價格成反向關(guān)系。這些因素通過對零售商的成本和未銷售產(chǎn)品價值產(chǎn)生影響，從而影響了銀行信貸風(fēng)險的評估結(jié)果，從而影響了銀行向零售商提供的最優(yōu)貸款價值比的決策。同時，根據(jù)以上各