流動性沖擊與銀行體系穩(wěn)定研究.pdf

1、2013年5月份,資金利率全線上升,銀行內(nèi)部出現(xiàn)流動性緊張的局面,爆發(fā)“銀行危機”的論調(diào)不斷傳開。本文在理論分析的基礎(chǔ)上,運用馬歇爾K值、存貸差、銀行同業(yè)拆借利率等指標(biāo)量化分析了我國流動性現(xiàn)狀,通過構(gòu)建流動性沖擊指標(biāo)和銀行體系穩(wěn)定性指數(shù),運用VAR模型分析貨幣流動性、籌資流動性和市場流動性沖擊對銀行體系穩(wěn)定的影響。所得的結(jié)論如下:第一,貨幣流動性、市場流動性和籌資流動性相互作用形成“流動性循環(huán)”;第二,貨幣流動性、市場流動性和籌資流動性

2、都是銀行體系穩(wěn)定指數(shù)的格蘭杰原因,并且對其有較好的解釋作用。第三,銀行體系自身的沖擊在初期對銀行自身的發(fā)展具有促進(jìn)作用;貨幣流動性是影響銀行體系穩(wěn)定的內(nèi)因,銀行體系可以通過調(diào)整貨幣供給來影響貨幣流動性;籌資流動性對銀行的影響較大,同業(yè)拆借利率越高,銀行體系的穩(wěn)定性越差;市場流動性對銀行體系穩(wěn)定指數(shù)的沖擊是有正向也有負(fù)向作用。最后,本文從加強銀行體系內(nèi)部流動性風(fēng)險管理、貨幣流動性風(fēng)險管理、籌資流動性風(fēng)險管理和市場流動性風(fēng)險管理四個方面提出