流動(dòng)性創(chuàng)造與中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究.pdf

1、隨著科技的進(jìn)步與全球化的發(fā)展，銀行業(yè)發(fā)生了很大的變化，金融領(lǐng)域的研究也面臨著一些新的問題、新的挑戰(zhàn)。隨著2007年美國次貸危機(jī)進(jìn)而引發(fā)的全球性金融危機(jī)影響的不斷加深，各國采取了多方面的應(yīng)對(duì)措施，并對(duì)危機(jī)形成的原因進(jìn)行了反思，而缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別和防范是導(dǎo)致危機(jī)的重要原因之一。商業(yè)銀行是一國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)重要的調(diào)節(jié)中樞，其吸收活期存款發(fā)放不同期限貸款的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為其資金的供需方建立媒介平臺(tái)，但是銀行在行使其中介功能時(shí)會(huì)給自身帶來嚴(yán)重的流動(dòng)

2、性期限錯(cuò)配問題。然而，此類流動(dòng)性期限錯(cuò)配使銀行完成了重要的社會(huì)職能----流動(dòng)性創(chuàng)造。所以，商業(yè)銀行在為市場(chǎng)提供流動(dòng)性創(chuàng)造的同時(shí)，嚴(yán)重的期限錯(cuò)配也帶來了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。那么，就我國銀行業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，流動(dòng)性創(chuàng)造與銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)到底具有怎樣的關(guān)系？若因流動(dòng)性創(chuàng)造增加而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的貸款規(guī)模擴(kuò)大、貸款期限延長，銀行遭受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生怎樣的變化？若銀行加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，可能會(huì)減少貸款，其實(shí)體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的流動(dòng)性創(chuàng)造會(huì)發(fā)生怎樣的變化？對(duì)

3、這些問題的探究和分析不僅有利于防范銀行體系中的潛在危機(jī)，更有利于加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。本文從以下兩個(gè)方面對(duì)現(xiàn)有研究進(jìn)行拓展：一是考慮到流動(dòng)性創(chuàng)造與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)變量之間存在著反饋關(guān)系的相互作用機(jī)理，本文建立動(dòng)態(tài)面板聯(lián)立方程組模型，以經(jīng)濟(jì)理論、研究假設(shè)為基礎(chǔ)，綜合分析各部分、各因素之間的數(shù)量關(guān)系和模型的數(shù)值特征。二是在全樣本銀行實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，基于我國銀行的不同類型、異質(zhì)性、隱性擔(dān)保程度等特征將其劃分為兩類，分別選取不同的

4、單方程估計(jì)方法、系統(tǒng)估計(jì)方法，更為細(xì)致地探討分樣本流動(dòng)性創(chuàng)造與銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系及其存在的差異。
　　本研究首先對(duì)流動(dòng)性創(chuàng)造、銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)和定量方法進(jìn)行了分類研究，其次具體闡述了兩者關(guān)系的相關(guān)假說和理論分析，最后基于2007-2015年中國57家商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù)，建立兩者之間的聯(lián)立方程組模型，基于不同樣本之間有差別地實(shí)證分析流動(dòng)性創(chuàng)造與商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間相互作用的關(guān)系。結(jié)果表明：流動(dòng)性創(chuàng)造在全樣本銀行回歸的情況