毅豐公司干散貨船舶投資風(fēng)險(xiǎn)及決策研究.pdf

1、在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，干散貨航運(yùn)業(yè)成為國際貿(mào)易的重要組成部分。而隨著近年來全球經(jīng)濟(jì)的不景氣以及金融危機(jī)的加劇，國際干散貨市場受到極大沖擊。干散貨船舶投資行業(yè)由于其本身具有投資金額高、回報(bào)率低、資金回收期長等特點(diǎn)，其船價(jià)指數(shù)在市場受到?jīng)_擊時(shí)容易產(chǎn)生劇烈波動(dòng)，給干散貨船舶投資者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。如何正確度量風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，選擇最合適的時(shí)機(jī)進(jìn)入市場，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)成為投資者在進(jìn)入干散貨市場所面臨的難題。
　　本文旨在講述毅豐船務(wù)有限公司（下稱

2、毅豐公司）對干散貨船舶投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行評估，做出科學(xué)的投資決策。本文首先闡述了影響干散貨船舶投資風(fēng)險(xiǎn)的五個(gè)主要因素，并基于這五個(gè)影響因素，對毅豐公司的干散貨船舶投資進(jìn)行了內(nèi)部和外部環(huán)境的定性分析。基于投資環(huán)境分析，對毅豐公司投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，將該公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為投資者風(fēng)險(xiǎn)、航運(yùn)市場風(fēng)險(xiǎn)、金融股市場風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和船舶技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。接著，對航運(yùn)市場風(fēng)險(xiǎn)中的船舶價(jià)格進(jìn)行定量分析，利用VAR模型和GARCH模型進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值評估。最后，定