蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的各種風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貨幣市場(chǎng)或資本市場(chǎng)最終可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)很容易造成銀行體系的不穩(wěn)定，甚至?xí)梢粋€(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為一種新的工具來(lái)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，壓力測(cè)試有助于商業(yè)銀行預(yù)測(cè)在金融市場(chǎng)最不利的情況下其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，并能更有效地防止流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。作為蒙古國(guó)現(xiàn)代金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)的主要樞紐，商業(yè)銀行影響了蒙古國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的發(fā)展，而流動(dòng)性問(wèn)題則影響到金融體系的穩(wěn)定。所以，對(duì)蒙

2、古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理的研究是很重要的。
　　首先，本文的理論部分介紹了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理的基本理論，如商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及衡量，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的概念，商業(yè)銀行的流動(dòng)性壓力測(cè)試的主要方法，以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。商業(yè)銀行的流動(dòng)性指當(dāng)商業(yè)銀行需要資金時(shí)，運(yùn)用合理的成本獲取充足的資金。當(dāng)銀行需要資金或它具有適當(dāng)數(shù)量資金時(shí)，無(wú)論通過(guò)借款還是發(fā)行債券迅速籌集資金。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)

3、為“商業(yè)銀行的最致命危險(xiǎn)”，因?yàn)槠鋸?qiáng)大的不確定性和較大的破壞性影響的特點(diǎn)。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，面對(duì)商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)商業(yè)銀行無(wú)法提供足夠的資金及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)的取款需求及支付到期債務(wù)時(shí)，該商業(yè)銀行將面臨流動(dòng)性危機(jī)，并這個(gè)危機(jī)可能很容易導(dǎo)致銀行倒閉。因此，我們需要了解流動(dòng)性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，這將幫助我們化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因是非常復(fù)雜的，不但受資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響，而且受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，因此，本

4、文從宏觀和微觀角度來(lái)闡述了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因。本文闡述的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括以下幾個(gè)因素：國(guó)際資本流，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)貨幣政策，金融市場(chǎng)的發(fā)展程度，以及市場(chǎng)利率的波動(dòng)。本文闡述的微觀經(jīng)濟(jì)因素包括以下幾個(gè)因素：資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，貸款結(jié)構(gòu)，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。未來(lái)的資金需求和資金來(lái)源的不確定性引起商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果商業(yè)銀行要有效地控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，它必須科學(xué)地識(shí)別和評(píng)估潛在的資金需求，也必須估計(jì)資金需求的規(guī)模和

5、時(shí)間。通過(guò)分析和測(cè)算，商業(yè)銀行將充分地認(rèn)識(shí)自身的流動(dòng)性狀況，為了使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理更有效，商業(yè)銀行應(yīng)該深入地理解自身的流動(dòng)性。目前，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量可大致分為以下兩種類(lèi)型：靜態(tài)衡量方法和動(dòng)態(tài)衡量方法。靜態(tài)衡量方法主要通過(guò)多種類(lèi)型的比例和指標(biāo)（比如，存貸比，核心存款比率，流動(dòng)性資產(chǎn)比率，中長(zhǎng)期貸款比例，以及貸款比率）針對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)。研究這些指標(biāo)和比例，在一定程度上反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的水平。在實(shí)踐中，在使用這些指

6、標(biāo)和比例的過(guò)程中，考慮到這些指標(biāo)和比例體現(xiàn)了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們必須對(duì)這些指標(biāo)和比例進(jìn)行描述和解釋?zhuān)@樣我們就可以更好地理解和使用它們，也真正理解商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是在資本移動(dòng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程中由各種內(nèi)部和外部原因的聯(lián)合作用引起的，因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理也應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。靜態(tài)衡量方法是基于時(shí)間，商業(yè)銀行根據(jù)這些比率（比如，流動(dòng)性缺口，凈流動(dòng)資產(chǎn)分析，以及現(xiàn)金流方法）反映經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，同時(shí)相

7、關(guān)部門(mén)做出決策，制定相應(yīng)的對(duì)策，以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的問(wèn)題。從1997年底開(kāi)始，巴塞爾委員會(huì)要求通過(guò)VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）模型評(píng)估內(nèi)部資本充足水平的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行壓力測(cè)試。壓力測(cè)試模型是VaR模型的補(bǔ)充，2009年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)指出，壓力測(cè)試是當(dāng)銀行面臨著嚴(yán)重?fù)p失時(shí)評(píng)估經(jīng)濟(jì)損失的工具。壓力測(cè)試在最極端情況下分析對(duì)銀行資產(chǎn)組合的影響。商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測(cè)試有明確的目的，在正常情況下對(duì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的不利影響的變化進(jìn)行分析

8、，商業(yè)銀行也為了采取預(yù)防措施對(duì)各種極端情景進(jìn)行分析。極端的情景可能由商業(yè)銀行的內(nèi)部因素或外部市場(chǎng)的變化引起，它會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。通過(guò)分析我們可以判斷商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的負(fù)面影響，評(píng)估商業(yè)銀行是否具有抵御相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，并提前采取必要的措施，以加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而減少突發(fā)事件對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響。壓力測(cè)試的對(duì)象是在極端情景下的投資組合的價(jià)值變動(dòng)，而選擇極端情景是壓力測(cè)試成功的一個(gè)關(guān)鍵因素。取決于不同情景的變量選取，現(xiàn)在最

9、常用的壓力測(cè)試方法是以下兩種方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析主要對(duì)影響商業(yè)銀行的單一重要的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行考量或考慮一些大量的風(fēng)險(xiǎn)因素，由于假設(shè)被改變，單一重要的風(fēng)險(xiǎn)因素或一些大量的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)商業(yè)銀行的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力影響。敏感性分析只需要考慮風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化，而不需要確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)變化的原因，所以利用敏感性分析是更簡(jiǎn)單和快捷的。情景分析的含義是，假設(shè)商業(yè)銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的多個(gè)因素，它們?cè)谕粫r(shí)間發(fā)生了一些變化或者在同一時(shí)間段，一些極端不利事

10、件發(fā)生的情況對(duì)商業(yè)銀行所進(jìn)行的分析。情景分析有很多種情景，一般，人們比較多地使用歷史情景和假設(shè)情景。歷史情景分析指：分析的情景發(fā)生了在過(guò)去的特定歷史時(shí)期，而現(xiàn)在假設(shè)這些具體的事件會(huì)再次發(fā)生，這樣就可以呈現(xiàn)出這種情況下商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)組合在市場(chǎng)的價(jià)值變化情況。它的優(yōu)點(diǎn)在于，一方面其測(cè)試結(jié)果的真實(shí)性較高，另一方面，其測(cè)試結(jié)果是簡(jiǎn)潔易懂。假設(shè)情景分析意思是所假設(shè)的主要市場(chǎng)事件還沒(méi)發(fā)生，不過(guò)這種主要市場(chǎng)事件可能發(fā)生或不發(fā)生。假設(shè)情景分析所考慮

11、的這種發(fā)生概率極小的壓力事件通過(guò)如下方式進(jìn)行預(yù)測(cè)：商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合配置，商業(yè)銀行外部市場(chǎng)的分析，以及過(guò)去特定歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。根據(jù)以上條件做出沖擊結(jié)構(gòu)并進(jìn)行測(cè)試。商業(yè)銀行是社會(huì)資金流動(dòng)的樞紐，它們能夠調(diào)整社會(huì)資金流動(dòng)，同時(shí)管理大量和不同的資金。因此，資本管理已經(jīng)成為了其工作的核心內(nèi)容，支持商業(yè)銀行的整個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并為商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)發(fā)揮指導(dǎo)作用。資產(chǎn)負(fù)債管理理論在商業(yè)銀行管理的實(shí)踐中表明各種使用形式，然而，其最終目標(biāo)主要有如下兩個(gè)方面

12、：一方面，商業(yè)銀行根據(jù)負(fù)債和資產(chǎn)的內(nèi)部關(guān)系爭(zhēng)取把期限和利率中的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行良好的匹配以減少或避免資產(chǎn)和負(fù)債的片面缺口，從而獲得最佳利潤(rùn)。另一方面，商業(yè)銀行為了有效地控制整體風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生應(yīng)該注意資產(chǎn)和負(fù)債的總量平衡。為了解決商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性的矛盾應(yīng)采取以下三種不同的資產(chǎn)管理方法：資金匯聚法，資金分配法，以及線(xiàn)性規(guī)劃法。資金匯聚法的基本思想是：商業(yè)銀行不需要考慮資金是定期存款還是活期存款，也就是說(shuō)它們不需要考慮資金來(lái)源的性質(zhì)，也

13、不管自有的資金或借來(lái)的資金，都把它們放在一個(gè)共同的集合庫(kù)。這樣，在總庫(kù)內(nèi)的資金就可以被看作是同質(zhì)的單一來(lái)源，然后根據(jù)優(yōu)先權(quán)進(jìn)行排列，資金使用的優(yōu)先順序?yàn)椋毫鲃?dòng)性資產(chǎn)，貸款和投資。資金分配法補(bǔ)充了資金匯聚法的缺陷，其主要思想是：商業(yè)銀行所需要的流動(dòng)性和商業(yè)銀行負(fù)債的性質(zhì)密切相關(guān)，這樣就可以根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的具體情況來(lái)劃分商業(yè)銀行的資金來(lái)源。它有兩個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)：一是資金的周轉(zhuǎn)率，二是法定存款準(zhǔn)備金率，因?yàn)闇?zhǔn)備金率的大小可以直接決定商業(yè)銀

14、行流動(dòng)性水平。線(xiàn)性規(guī)劃法是指，在一定的約束條件下通過(guò)數(shù)學(xué)模型對(duì)資金配置和資金的流動(dòng)性進(jìn)行管理。它有如下幾個(gè)步驟：第一，建立目標(biāo)函數(shù)。該目標(biāo)既可以是多個(gè)目標(biāo)（如在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，還要求風(fēng)險(xiǎn)最小化），也可以是單一目標(biāo)（如要求利潤(rùn)最大化）。第二，確定在目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的收益實(shí)現(xiàn)的客觀限制，一些外部管理部門(mén)所限定的各種約束條件。第三，通過(guò)數(shù)學(xué)方法算出函數(shù)的最優(yōu)解，然后根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)判定商業(yè)銀行進(jìn)行資金配置的最佳模式。
　　

15、其次，本文的實(shí)證部分分析了蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理現(xiàn)狀。澄清了蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因，選擇了壓力測(cè)試模型，對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析，分析了蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，并通過(guò)綜合指標(biāo)分析、流動(dòng)性資產(chǎn)分析和負(fù)債及所有者權(quán)益分析說(shuō)明了蒙古國(guó)商業(yè)銀行潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并指出了蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的一些問(wèn)題。本部分選取四個(gè)指標(biāo)來(lái)分析蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，分別為

16、：存貸款比率，準(zhǔn)備金比率，不良貸款率和流動(dòng)性資產(chǎn)比率。四個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)均為2008年第一季度到2014年第二季度的數(shù)據(jù)。選取的銀行為蒙古國(guó)商業(yè)銀行總指標(biāo)。蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存貸款比率很高，在2011年第三季度的存貸款比例達(dá)到60％-80%之間。蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性嚴(yán)重不足，隱藏著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，且近幾年來(lái)仍未有下降的趨勢(shì)，這說(shuō)明商業(yè)銀行內(nèi)部的流動(dòng)性資金嚴(yán)重缺乏。近年來(lái)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金比率呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，這說(shuō)明蒙古國(guó)商業(yè)銀行越來(lái)越重視流動(dòng)

17、性風(fēng)險(xiǎn)，在央行的準(zhǔn)備金金額越來(lái)越多。但準(zhǔn)備金比率越高并非越好，一些商業(yè)銀行有良好的口碑，其存款的增長(zhǎng)速度較快，不需要儲(chǔ)備更多的準(zhǔn)備金，而蒙古國(guó)商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金如此高，綜合其他指標(biāo)來(lái)看，其在儲(chǔ)戶(hù)心中的口碑并不好，所以需要較高的存款準(zhǔn)備金。從2010年開(kāi)始，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率急劇下降，尤其從2012年第二季度開(kāi)始，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率已穩(wěn)定達(dá)到0.05以下。蒙古國(guó)商業(yè)銀行想盡一切辦法來(lái)降低不良資產(chǎn)，從不良貸款率數(shù)據(jù)來(lái)看，蒙古國(guó)

18、商業(yè)銀行的資產(chǎn)回收程度十分樂(lè)觀。蒙古國(guó)商業(yè)銀行在2008年9月到2010年12月份的流動(dòng)性資產(chǎn)比率一直處于上升趨勢(shì)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低。從2010年12月開(kāi)始到2012年9月蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)比率逐漸下降，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始增大，但近幾年有緩慢的上升趨勢(shì)，蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸改善。通過(guò)上述數(shù)據(jù)的分析，我們可以從所選取的比率中看，一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存在于蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性狀況，從存貸款比率來(lái)看，蒙古國(guó)商業(yè)銀行

19、的流動(dòng)性并未達(dá)標(biāo)，隱藏著十分嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從后三個(gè)指標(biāo)來(lái)看，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性仍很充裕，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低，綜合所有指標(biāo)，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，應(yīng)降低存貸款比率，同時(shí)為了更充分的利用資金，也應(yīng)相應(yīng)地降低存款準(zhǔn)備金和不良貸款的比率。自從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，同其他發(fā)展國(guó)家一樣，積累時(shí)間延續(xù)了一段之后，蒙古國(guó)市場(chǎng)的資金漸趨緊縮，同業(yè)拆借資金顯得困難。融資成本的波動(dòng)性會(huì)在融資的成本總體上升的同時(shí)越來(lái)越高。由于資本市場(chǎng)

20、的低迷導(dǎo)致了同業(yè)存款的日益下降，這使得蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存款營(yíng)銷(xiāo)力度增加，反映整個(gè)銀行體系面臨著較大的流動(dòng)性壓力。近年，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存貸款比率逐漸上升，從2008年一季度的100.88%上升到2014年二季度的125.34%。從成因上看，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由負(fù)債和資產(chǎn)的失衡所致，主要體現(xiàn)為存款的活期化和中長(zhǎng)期貸款的居高不下。本文選擇蒙古國(guó)商業(yè)銀行作為研究對(duì)象以進(jìn)行基于壓力測(cè)試的蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，所用到數(shù)據(jù)為

21、蒙古國(guó)所有商業(yè)銀行的綜合數(shù)據(jù)指標(biāo)。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行綜合指標(biāo)的壓力測(cè)試，我們能夠解釋蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。基于蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及資金使用的特點(diǎn)，根據(jù)選定的風(fēng)險(xiǎn)因子的原理，再經(jīng)由篩選各種可能性比率，本文將銀行的“有價(jià)證券投資與總資產(chǎn)之比”，“存款增長(zhǎng)率”和“中長(zhǎng)期貸款比率”作為流動(dòng)性壓力測(cè)試的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素。最近今年，蒙古國(guó)商業(yè)銀行提高了中長(zhǎng)期貸款在貸款總額中的比重以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)。蒙古國(guó)商業(yè)銀行的票據(jù)融資和

22、短期貸款量相比中長(zhǎng)期貸款量較少，所以我們可以使用“中長(zhǎng)期貸款比例”來(lái)衡量蒙古國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)方的流動(dòng)性。貸款的出售和轉(zhuǎn)讓機(jī)制仍然沒(méi)有健全，這是因?yàn)槊晒艊?guó)的資產(chǎn)證券化起步比較晚。這樣，可備用的流動(dòng)性資產(chǎn)就主要包括政策性金融債券，央行票據(jù)和國(guó)債。所以有價(jià)證券投資的規(guī)模會(huì)反映蒙古國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)方的流動(dòng)性水平。蒙古國(guó)銀行機(jī)構(gòu)而言，因?yàn)槿谫Y渠道的有限和對(duì)存款資金的高度依賴(lài)，所以在存款規(guī)模的變化對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性產(chǎn)生很大的影響。2010年以來(lái)，蒙

23、古國(guó)商業(yè)銀行的存款在增長(zhǎng)速度上漸趨下降，從而進(jìn)一步加深了商業(yè)銀行的資金來(lái)源的波動(dòng)性，這也就成為了對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加的一個(gè)誘因。從蒙古國(guó)關(guān)于商業(yè)銀行的年度信息可見(jiàn)，最常用的指標(biāo)就是存貸比。若存貸比高，商業(yè)銀行發(fā)放的貸款金額會(huì)較高，并商業(yè)銀行的流動(dòng)性將降低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生可能性也將增大?；谝陨系姆治?，得出蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素沖擊結(jié)論，另外，從直觀性角度和可操作性角度來(lái)出發(fā)，本章使用存貸比作為衡量蒙古國(guó)商業(yè)銀行流

24、動(dòng)性水平的監(jiān)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)?？紤]到壓力測(cè)試實(shí)施和蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平，根據(jù)所用數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和研究問(wèn)題的特點(diǎn)，本文的壓力測(cè)試基礎(chǔ)就是計(jì)量模型的多元回歸模型。從回歸結(jié)果我們可以判斷：回歸方程的參數(shù)估計(jì)的P值分別為0.0738，0.0727，0.0142，在10%的顯著性水平下全部通過(guò)測(cè)試，方程的決定系數(shù)為R2=0.612，并且調(diào)整后的R2=0.554，可以看出，模型整體上更好地?cái)M合到樣本數(shù)據(jù)。此外，模型的F統(tǒng)計(jì)量為10.534，這表明上述

25、三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子共同對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存貸比具有很大的影響。為了便于分析，通過(guò)敏感性分析，檢查與具體的回歸參數(shù)相對(duì)應(yīng)的解釋變量對(duì)存貸比的影響。我們可以根據(jù)每個(gè)變量前面的系數(shù)符號(hào)推斷出：
　　1）中長(zhǎng)期貸款與貸款總額之比（X1）和存貸比的關(guān)系是負(fù)相關(guān)。2011年1月后，雖然蒙古國(guó)商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期貸款的總量上升了，但在新貸款結(jié)構(gòu)中的增量比重卻下降了，我們可以看出這種狀況在一定程度上緩解了流動(dòng)性壓力。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整的影響，蒙

26、古國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整壓力增大，并貸款的長(zhǎng)期化趨勢(shì)減弱。2）有價(jià)證券投資與總資產(chǎn)之比（X2）和存貸比的關(guān)系是正相關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，證券作為商業(yè)銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，隨著有價(jià)證券投資的上升而使商業(yè)銀行的償付能力加強(qiáng)。此時(shí)，為了實(shí)現(xiàn)盈利性和流動(dòng)性之間的更好的平衡，蒙古國(guó)商業(yè)銀行增加貸款的發(fā)放量，而存貸比將相應(yīng)增加。3）存款增長(zhǎng)率（X3）和存貸比的關(guān)系是負(fù)相關(guān)。存款增長(zhǎng)率是一種評(píng)估商業(yè)銀行資金供應(yīng)的松緊程度的比率，它主要是從負(fù)債的角度來(lái)進(jìn)行評(píng)

27、估的。如果存款增長(zhǎng)率提高，商業(yè)銀行的可使用的資金相應(yīng)增加，而若商業(yè)銀行的貸款需求并沒(méi)有增長(zhǎng)，其存貸比就自然下降，存款就會(huì)在更大程度上支持貸款的發(fā)放，如此就會(huì)使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所下降。
　　在上述影響存貸比的三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，有價(jià)證券投資與總資產(chǎn)比值相較于其他兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因子而言對(duì)存貸比的影響最為顯著。上述說(shuō)明，對(duì)流動(dòng)性?xún)?chǔ)備的保有是便于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的。其次，存款增長(zhǎng)率對(duì)存貸比的影響程度位居第二位，其作為風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響還

28、是很大的。最后，中長(zhǎng)期貸款與貸款總額之比對(duì)存貸比的影響最弱，這表明風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響較有限。敏感性分析以后，我們需要分析在壓力情景下的商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，本文在上面的回歸模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行情景分析?？紤]到假設(shè)情景方法和歷史情景方法在設(shè)定壓力測(cè)試情景中的優(yōu)點(diǎn)及局限，由于歷史情景方法的實(shí)際的可操作性和其他許多優(yōu)點(diǎn)，本文的設(shè)計(jì)壓力情景的基礎(chǔ)和參考標(biāo)準(zhǔn)就選擇了風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史波動(dòng)。本文對(duì)上述三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因子的具體設(shè)定如下：根

29、據(jù)歷史數(shù)據(jù)，從2008年1季度-2014年2季度，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期貸款與貸款總額之比在50%-79%之間波動(dòng)，最低為50.79%，最高為78.88%。所以分別設(shè)定49%為輕度，47.5%為中度和45%為重度壓力指標(biāo)。蒙古國(guó)商業(yè)銀行的有價(jià)證券投資與總資產(chǎn)之比在2%-11%之間波動(dòng)，最高達(dá)到10.37%。在此基礎(chǔ)上，分別設(shè)定11%為輕度，13.5%為中度和16%為重度壓力指標(biāo)。此外，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存款增長(zhǎng)率的最低水平為-10.8%，

30、因此，分別設(shè)定-11%為輕度，-12%為中度和-13%為重度壓力指標(biāo)。設(shè)定情景之后，還需要測(cè)量在壓力情景下蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性水平。截至到2014年6月，蒙古國(guó)商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期貸款與貸款總額之比為63.78%，有價(jià)證券投資與總資產(chǎn)之比為10.33%，存款增長(zhǎng)率為2.25%。所以，用于回歸模型估計(jì)的蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存貸比為131.03%，但實(shí)際的蒙古國(guó)商業(yè)銀行的存貸比為125.34%，這比預(yù)期的值低5.69%。這表明蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)

31、性壓力目前還比較緩和，但仍需要密切關(guān)注其流動(dòng)性壓力。
　　通過(guò)綜合指標(biāo)分析，資產(chǎn)流動(dòng)性分析和負(fù)債與所有者權(quán)益分析來(lái)對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并得出蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題有不完善的金融環(huán)境導(dǎo)致較低的金融效率，缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)失衡，存款和貸款的期限結(jié)構(gòu)不匹配，應(yīng)急計(jì)劃程序和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不成熟，負(fù)債和對(duì)資產(chǎn)的管理依然不夠全面，對(duì)現(xiàn)金流的注意是不夠的，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性小于流動(dòng)

32、性風(fēng)險(xiǎn)管理的被動(dòng)性，以及監(jiān)管較僵化和監(jiān)管體系不健全。
　　最后，本文針對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題和現(xiàn)狀介紹了相應(yīng)的建議和對(duì)策，它包括兩個(gè)方面的內(nèi)容。第一個(gè)是蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議。本文的第三章表明了壓力測(cè)試的結(jié)果，流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備水平和貸款期限結(jié)構(gòu)對(duì)蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生較大的影響，所以如何合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)成為了蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理立即解決的問(wèn)題。此外，存款管理的重要地位也不容忽視，它

33、是作為負(fù)債流動(dòng)性的重要影響因素。為了降低危機(jī)發(fā)生的概率，提出了弱化和預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)給蒙古國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的不利影響的一些可用的建議。具體包括：持有適度的流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才，加強(qiáng)員工隊(duì)伍的素質(zhì)，合理推進(jìn)資產(chǎn)證券化，主動(dòng)發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，對(duì)于期限錯(cuò)配的限度要能夠在貸款發(fā)放中很好地掌控，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，提高防范意識(shí)，建立預(yù)警機(jī)制，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行敏感性分析，應(yīng)注意監(jiān)測(cè)負(fù)債的集中度，以及防止依賴(lài)

34、單一資金來(lái)源。第二個(gè)是蒙古國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的改進(jìn)建議。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，流動(dòng)性問(wèn)題成為了蒙古國(guó)商業(yè)銀行管理的關(guān)鍵領(lǐng)域之一。由于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的特殊性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，蒙古國(guó)央行對(duì)商業(yè)銀行所管理的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與產(chǎn)品服務(wù)采取一定的限制性措施，使其能夠在系統(tǒng)階段解決流動(dòng)性危機(jī)。但是，現(xiàn)有的央行監(jiān)管框架是有很多不足之處的，并流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)。所以需要結(jié)合蒙古國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的特點(diǎn)和實(shí)際狀況，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管框架做出必要的修正，