利率市場(chǎng)化下Z銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、利率市場(chǎng)化是金融自由化浪潮的產(chǎn)物，它對(duì)融資效率的提高、金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制的建設(shè)、規(guī)范的金融市場(chǎng)環(huán)境的形成、貨幣政策微觀傳導(dǎo)機(jī)制的形成等具有重要意義。我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革始于1978年，但是1996年之前的改革進(jìn)展非常遲緩，自1996年開始我國(guó)對(duì)利率管制方面的改革才得以快速推進(jìn)。放松利率管制，逐步實(shí)現(xiàn)由市場(chǎng)掌控的利率定價(jià)權(quán)，為商業(yè)銀行帶來(lái)眾多益處的同時(shí)也伴隨著許多不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，其中的利率風(fēng)險(xiǎn)尤為嚴(yán)重，因此銀行類經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中將面

2、臨新的挑戰(zhàn)。
　　與國(guó)外其他國(guó)家利率市場(chǎng)化改革相比，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革由于政治體制、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)組成等方面的原因，其利率市場(chǎng)化與其他國(guó)家的利率市場(chǎng)化并不完全相同。因此，在我國(guó)利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，不能照搬國(guó)外的管理方法，也不能無(wú)視國(guó)外管理方法。利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)是普遍而長(zhǎng)期存在的，但在長(zhǎng)期的利率管制下，我國(guó)商業(yè)銀行不僅在利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度上有所不足，在利率風(fēng)險(xiǎn)度量與管理工具上也

3、極為缺乏，商業(yè)銀行有必要借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自身的特點(diǎn)采用合適的方法來(lái)防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，降低利率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。為此，本文著眼于我國(guó)利率市場(chǎng)化的實(shí)際情況，針對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化下的金融體系結(jié)構(gòu)和環(huán)境因素，就利率市場(chǎng)化下Z銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因、特點(diǎn)進(jìn)行分析，并結(jié)合國(guó)外先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)度量管理方法，對(duì)Z銀行2013年半年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)度量分析，尋求適用于其實(shí)際需求的利率風(fēng)險(xiǎn)管理途徑。通過(guò)研究分析發(fā)現(xiàn)，Z銀行在我國(guó)利率市場(chǎng)化改革下，整個(gè)風(fēng)