P2P網(wǎng)絡(luò)借貸財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的一場偉大變革，它的出現(xiàn)極大地豐富了金融市場。互聯(lián)網(wǎng)金融包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌和第三方支付等。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借成本低、門檻低、資金運轉(zhuǎn)快的優(yōu)勢，迅速發(fā)展壯大。作為一種網(wǎng)絡(luò)時代下的金融創(chuàng)新模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，一方面成為了緩解中小企業(yè)融資缺口、解決民間資本投資需求的重要工具，另一方面作為普惠金融和民主金融的重要組成部分，實現(xiàn)了個體與個體之間的信息互通、資源共享和資金流動。但是 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國的發(fā)展過

2、程中，衍生出了許多具有“中國特色”的新模式、新業(yè)務(wù)，這使得 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的內(nèi)部風(fēng)險管理和外部金融監(jiān)管變得更加復(fù)雜，以致于出現(xiàn)了各種風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險尤為突出。因此，如何對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別與管控是當(dāng)前 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展亟待解決的問題，也正是本文研究的意義所在。
　　在上述現(xiàn)實背景下，本文以我國 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為研究對象，運用文獻(xiàn)研究法與實證研究法，對其財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺財務(wù)風(fēng)險預(yù)

3、警體系。首先，學(xué)習(xí)和研究了國內(nèi)外關(guān)于 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的相關(guān)文獻(xiàn)，為后續(xù)論文的撰寫奠定了基礎(chǔ)；其次，在對行業(yè)發(fā)展概況、主要風(fēng)險分類及成因的研究基礎(chǔ)上，較為全面的分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所面臨的財務(wù)風(fēng)險；再者，基于CAMEL評價體系設(shè)計財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，并利用因子分析法和SVM模型構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系；最后，選取20家典型平臺作為樣本進(jìn)行研究，結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的財務(wù)風(fēng)險特征和實證分析的結(jié)果，對如何防范財

4、務(wù)風(fēng)險提出針對性的對策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在資本風(fēng)險、流動性風(fēng)險、盈利性風(fēng)險和資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險等方面，其中流動性風(fēng)險較為突出，對財務(wù)風(fēng)險影響較大；基于CAMEL評價體系設(shè)計的指標(biāo)能夠較為全面的反映P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的財務(wù)風(fēng)險，并且所構(gòu)建的SVM預(yù)警模型預(yù)警準(zhǔn)確率較高，其中，基于核函數(shù)Sigmoid的預(yù)警模型準(zhǔn)確率最高，能夠較為準(zhǔn)確的預(yù)測P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的財務(wù)風(fēng)險。
　　P2P網(wǎng)絡(luò)借