P2P網(wǎng)絡借貸財務風險預警體系研究.pdf

1、互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)的一場偉大變革，它的出現(xiàn)極大地豐富了金融市場?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括P2P網(wǎng)絡借貸、眾籌和第三方支付等。其中，P2P網(wǎng)絡借貸憑借成本低、門檻低、資金運轉(zhuǎn)快的優(yōu)勢，迅速發(fā)展壯大。作為一種網(wǎng)絡時代下的金融創(chuàng)新模式——P2P網(wǎng)絡借貸，一方面成為了緩解中小企業(yè)融資缺口、解決民間資本投資需求的重要工具，另一方面作為普惠金融和民主金融的重要組成部分，實現(xiàn)了個體與個體之間的信息互通、資源共享和資金流動。但是 P2P網(wǎng)絡借貸平臺在我國的發(fā)展過

2、程中，衍生出了許多具有“中國特色”的新模式、新業(yè)務，這使得 P2P網(wǎng)絡借貸平臺的內(nèi)部風險管理和外部金融監(jiān)管變得更加復雜，以致于出現(xiàn)了各種風險，其中財務風險尤為突出。因此，如何對財務風險進行識別與管控是當前 P2P網(wǎng)絡借貸平臺健康發(fā)展亟待解決的問題，也正是本文研究的意義所在。
　　在上述現(xiàn)實背景下，本文以我國 P2P網(wǎng)絡借貸平臺為研究對象，運用文獻研究法與實證研究法，對其財務風險進行研究，在此基礎上構(gòu)建了P2P網(wǎng)絡借貸平臺財務風險預

3、警體系。首先，學習和研究了國內(nèi)外關于 P2P網(wǎng)絡借貸及財務風險預警的相關文獻，為后續(xù)論文的撰寫奠定了基礎；其次，在對行業(yè)發(fā)展概況、主要風險分類及成因的研究基礎上，較為全面的分析了P2P網(wǎng)絡借貸平臺所面臨的財務風險；再者，基于CAMEL評價體系設計財務風險預警指標，并利用因子分析法和SVM模型構(gòu)建P2P網(wǎng)絡借貸平臺財務風險預警體系；最后，選取20家典型平臺作為樣本進行研究，結(jié)合P2P網(wǎng)絡借貸平臺的財務風險特征和實證分析的結(jié)果，對如何防范財

4、務風險提出針對性的對策建議。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)：P2P網(wǎng)絡借貸平臺的財務風險主要表現(xiàn)在資本風險、流動性風險、盈利性風險和資產(chǎn)質(zhì)量風險等方面，其中流動性風險較為突出，對財務風險影響較大；基于CAMEL評價體系設計的指標能夠較為全面的反映P2P網(wǎng)絡借貸平臺的財務風險，并且所構(gòu)建的SVM預警模型預警準確率較高，其中，基于核函數(shù)Sigmoid的預警模型準確率最高，能夠較為準確的預測P2P網(wǎng)絡借貸平臺面臨的財務風險。
　　P2P網(wǎng)絡借