基于生存分析方法的上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究.pdf

1、企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最主要的參與主體和力量，其在運(yùn)作經(jīng)營的過程中難以避免地會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)收益，如果控制不當(dāng)將會(huì)給企業(yè)帶來一定的損失，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是一個(gè)不斷變化的動(dòng)態(tài)過程，若能充分地利用企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆并預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢，對企業(yè)及其利益相關(guān)者都具有十分重要的意義。
　　本文首先介紹了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有關(guān)概念及生存分析方法的理論和常見模型，在總結(jié)國

2、內(nèi)外財(cái)務(wù)預(yù)警研究相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，評價(jià)生存分析方法在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究中的適用性和優(yōu)越性；通過全面分析我國上市公司的生存現(xiàn)狀，確定研究樣本的總體和生存數(shù)據(jù)的時(shí)間界定；借鑒前人的科研成果構(gòu)建財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，并通過統(tǒng)計(jì)辦法對數(shù)據(jù)進(jìn)行初步處理，使用篩選出的最佳指標(biāo)建立半?yún)?shù)Cox回歸模型。
　　根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果，對影響財(cái)務(wù)危機(jī)的保護(hù)因素和危險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，并分別利用建模樣本和總體樣本對模型的預(yù)測能力進(jìn)行檢驗(yàn)，綜合準(zhǔn)確率分別為84%和81.