基于IFAHP的中國上市公司財務危機預警研究.pdf

1、財務危機是企業(yè)危機最綜合最顯著的表現(xiàn)。隨著我國證券市場機制和企業(yè)破產(chǎn)制度的完善，財務危機不但使企業(yè)遭受巨大損失，而且直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。此外，大量企業(yè)同時陷入財務危機時，將有可能引發(fā)新的金融危機。因此，如何有效地對企業(yè)財務危機進行預警，已成為迫切需要關(guān)注和研究的問題。然而，現(xiàn)有的財務危機預警研究，有的圍繞傳統(tǒng)的基于統(tǒng)計學的財務危機預測方法展開，缺乏系統(tǒng)性；有的依賴人工智能財務危機預測方法，但尚不是很發(fā)達，有待進一步擴充和改進發(fā)展，

2、而且他們都忽視了財務危機概念的模糊性和不確定性，以及專家經(jīng)驗知識和非財務信息對財務危機預警的重要作用。當前，正飛速發(fā)展的計算機科學、數(shù)據(jù)挖掘和模糊決策理論，為本文從新的視角開展企業(yè)財務危機預警研究提供了思路。
　　本文以財務管理理論和企業(yè)預警理論為基礎(chǔ)，應用模糊數(shù)學、數(shù)據(jù)挖掘以及決策領(lǐng)域的前沿理論、方法和技術(shù)，采用定量和定性相結(jié)合、規(guī)范和實證相結(jié)合、機器學習和專家經(jīng)驗相結(jié)合的跨學科綜合研究方法，對企業(yè)財務危機預警的決策方法體系展開

3、系統(tǒng)的研究。
　　從剖析企業(yè)財務危機問題的現(xiàn)象和本質(zhì)入手，本文提出了財務危機預警的理論體系框架，并抓住基于定量財務數(shù)據(jù)的模糊綜合評價方法來進行深入研究。首先，樣本數(shù)據(jù)集和定量財務指標體系的構(gòu)建。從上海和深圳股票市場收集58對上市公司各自的30個財務指標數(shù)據(jù)，經(jīng)過排除殘缺數(shù)據(jù)和異常數(shù)據(jù)預處理后，對其展開充分的統(tǒng)計描述和正態(tài)檢驗，證明用該樣本對財務危機定量預測方法進行實驗驗證的適用性，隨后通過指標均值比較、逐步判別分析和共線性檢驗，逐

4、步篩選得到財務危機預測的定量財務指標體系；其次，在對傳統(tǒng)的層次分析法進行改進的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了基于IFAHP的全新財務危機預警模型；最后，設(shè)計了基于上述理論的財務危機預警信息支持系統(tǒng)。
　　本文對企業(yè)財務危機預警理論和方法體系的研究，建立了我國企業(yè)財務危機預警指標體系，構(gòu)建了基于IFAHP的財務危機預警模型，設(shè)計了支持此模型的信息支持系統(tǒng)，有助于完善該領(lǐng)域的理論研究，能夠為實際企業(yè)開展財務危機預警提供理論指導和技術(shù)支持，具有重要的理