資本約束下我國商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)盈利模式改進研究.pdf

1、受宏觀經(jīng)濟下行影響，中小型企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)增加了商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)營運風(fēng)險。自2010年以來擔(dān)保行業(yè)信譽危機的產(chǎn)生充分折射出原有擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的脆弱。比較典型的是深圳中科智融資擔(dān)保有限公司騙貸、財務(wù)造假等行為，以及該事件前后出現(xiàn)的擔(dān)保公司無法支付擔(dān)保或老板跑路消息不斷被報道，不少商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)遭受負面影響。其原因不僅在于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)高風(fēng)險低收益特性，還在于銀行提高了商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)合作的標(biāo)準，也降低了與商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)合作的規(guī)模額度。此外，商業(yè)性

2、擔(dān)保機構(gòu)自身規(guī)模小、風(fēng)險補償機制及風(fēng)險分擔(dān)機制不完善也制約了自身發(fā)展。以上內(nèi)外部約束因素使得商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)面臨著嚴重資本不足狀況，資本不足進而影響其經(jīng)營績效。
　　諸多制約因素的存在使得商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的盈利模式，緩解各個制約因素帶來的資本約束壓力。具體來說，緩解商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)面臨的資本壓力如下兩種方式：一是通過融資、注資等方式直接增加資本，或與銀行構(gòu)建暢通的合作渠道、完善風(fēng)險補償制度等間接方式來增加自身資本規(guī)模資本；二

3、是從減少資本占用角度出發(fā)，拓展資本占用少或不占用資本的融資擔(dān)保延伸業(yè)務(wù)，進行現(xiàn)有盈利模式的改進。但目前宏觀經(jīng)濟形勢的下滑態(tài)勢下，通過融資增加資本來化解經(jīng)營壓力的方式成功率不高。因此，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)唯有通過減少風(fēng)險資產(chǎn)的方式，積極開發(fā)資本占用少的業(yè)務(wù)，擴大非擔(dān)保收入賬在總收入的比重。
　　本文在國內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上，通過調(diào)研獲取數(shù)據(jù)，了解商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)及其盈利模式的發(fā)展現(xiàn)狀，在分析資本約束要素對商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)盈利模式影響的基礎(chǔ)上，衡量

4、商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)績效與業(yè)務(wù)多元化盈利模式的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。研究發(fā)現(xiàn)：商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)收入來源的多元化受資本約束因素影響，且規(guī)模越小影響越明顯；緩解商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的資本約束壓力依賴于多元化的盈利模式。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)非擔(dān)保收入的增加，不僅可以減少擔(dān)保業(yè)務(wù)對資本的占用，而且有助于商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)積累資本，能夠提升商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的績效水平。研究同時發(fā)現(xiàn)，不同規(guī)模的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)資本約束因素存在著差異性，即小規(guī)模商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)資本約束壓力大于大規(guī)模商業(yè)性擔(dān)保

5、機構(gòu)。原因在于大規(guī)模商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)資本補充來源更多樣化，規(guī)模越大，非擔(dān)保費收入開辟渠道更多，增加的也更多。
　　在結(jié)論部分，本文認為不同規(guī)模的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)盈利模式的轉(zhuǎn)變方向存在著差異：不同規(guī)模的商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)朝著集團化或?qū)I(yè)化發(fā)展，其中大規(guī)模傾向于前者，小規(guī)模傾向于后者?？紤]到績效及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)大力發(fā)展非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該降低擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，發(fā)展資本占用少的業(yè)務(wù)。此外，在構(gòu)建商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)盈利模式過