資本約束下我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型研究.pdf

1、2008年國(guó)際金融危機(jī)充分暴露了原有國(guó)際金融監(jiān)管體系缺陷，為此，國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)原有金融監(jiān)管框架進(jìn)行改革以進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管。巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會(huì)于2010年12月16日發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（簡(jiǎn)稱“巴塞爾Ⅲ”）。國(guó)際金融監(jiān)管的加強(qiáng)，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度帶來(lái)重大影響。銀監(jiān)會(huì)于2011年5月3日發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該指導(dǎo)意見(jiàn)明確加強(qiáng)了我國(guó)銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管，在此基礎(chǔ)上，吸收了國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管新

2、規(guī)的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》也已于2013年1月1日實(shí)施。與“巴塞爾Ⅲ”相比，我國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，使得銀行業(yè)面臨更強(qiáng)的資本監(jiān)管約束。
　　資本約束的強(qiáng)化要求銀行業(yè)轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式。作為被監(jiān)管主體的商業(yè)銀行為了滿足資本充足率的要求，面臨兩個(gè)選項(xiàng)：一是融資補(bǔ)充監(jiān)管資本以增加分子，二是調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)以減小分母。而金融危機(jī)及隨之而來(lái)的歐債主權(quán)債務(wù)危機(jī)，不僅對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響，而且限制了商業(yè)銀行融資規(guī)模。因而，

3、商業(yè)銀行只有更多的從減少風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)角度出發(fā)，拓展資本占用少或不占用資本的非利息業(yè)務(wù)，改變現(xiàn)有盈利模式。對(duì)西方銀行業(yè)而言，新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其高風(fēng)險(xiǎn)交易等業(yè)務(wù)具有約束作用；對(duì)我國(guó)而言，要求銀行業(yè)轉(zhuǎn)變依靠存貸款利差收入為主的盈利模式，擴(kuò)大低資本消耗業(yè)務(wù)收入的盈利模式。事實(shí)上，我國(guó)銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)中凈利息收入一直占比較高。長(zhǎng)期以來(lái)依靠?jī)衾⑹杖霝橹鞯挠Ｊ剑瑯O大的消耗銀行的資本，使得銀行業(yè)具有較強(qiáng)的“資本饑渴癥”，再加上銀行資本監(jiān)管約束的強(qiáng)化

4、，必然要求我國(guó)銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變現(xiàn)有盈利模式，走低資本消耗發(fā)展模式。
　　本文首先在回顧銀行業(yè)國(guó)際資本監(jiān)管演進(jìn)歷程的基礎(chǔ)上，以美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)與瑞士為例分析了發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行盈利模式的變化，并依據(jù)《銀行家》雜志2012年發(fā)布的世界1000家大銀行的排名，以十國(guó)集團(tuán)各成員國(guó)的最大資產(chǎn)規(guī)模銀行為對(duì)象，對(duì)資本約束下的商業(yè)銀行盈利模式進(jìn)行跨國(guó)比較。其次，在我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管約束不斷強(qiáng)化的背景下，分析資本約束對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型產(chǎn)生的影

5、響。最后，就商業(yè)銀行收入多元化的盈利模式對(duì)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)的影響進(jìn)行了比較研究。研究發(fā)現(xiàn)：資本約束強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行收入多元化有促進(jìn)作用，對(duì)資本緩沖壓力大的銀行作用更加明顯；多元化的盈利模式有利于商業(yè)銀行提高資本充足率，滿足資本監(jiān)管要求；規(guī)模不同的商業(yè)銀行所面臨的資本約束程度具有差異性；商業(yè)銀行非利息收入具有較強(qiáng)的規(guī)模敏感性；非利息收入占比的提高并不必然增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)；手續(xù)費(fèi)與傭金凈收入占比的提高能夠降低商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，尤其對(duì)降低商業(yè)銀行的組

6、合風(fēng)險(xiǎn)更為顯著；手續(xù)費(fèi)與傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比越大，越能夠增加商業(yè)銀行的績(jī)效，同時(shí)，亦能降低商業(yè)銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，這對(duì)規(guī)模較大的商業(yè)銀行更加明顯。
　　整體而言，商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變不僅僅受資本監(jiān)管約束程度的影響，而且受各國(guó)國(guó)家業(yè)務(wù)監(jiān)管制度、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、客戶需求等宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響。同時(shí)，商業(yè)銀行自身規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略及相應(yīng)策略均對(duì)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)變產(chǎn)生重大影響。
　　根據(jù)本文研究結(jié)論，筆者認(rèn)為我國(guó)不