我國航運企業(yè)外部風險識別與控制研究.pdf

1、近年來，隨著航運價格、燃料油價格、匯率和利率水平的大幅度波動，我國航運企業(yè)經(jīng)營面臨著較大的外部風險，這些外部風險的直接后果是我國航運企業(yè)的財務業(yè)績出現(xiàn)前所未有的低迷，如長航鳳凰的資產(chǎn)負債率超過100％，各航運企業(yè)利潤增長率出現(xiàn)負值，如何控制這些外部風險及外部風險對財務上的影響已成為我國航運企業(yè)亟待解決的問題，如果不能有效利用外部風險控制手段或方法管理這些外部風險，我國航運企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展必然受到嚴重威脅。
　　 在現(xiàn)行的航運企

2、業(yè)風險控制研究中，大部分只是集中于某個財務風險或市場波動風險，沒有很好的將航運企業(yè)外部風險和其財務風險聯(lián)系起來，沒有提出完整的識別、評估和控制航運企業(yè)外部風險的方法。本文利用專家打分識別航運企業(yè)面臨的外部風險，基于航運企業(yè)特有的金融特色，將金融行業(yè)的外部風險識別、評估和管理理論方法運用到航運企業(yè)外部風險管理中，形成了具有航運金融特色的外部風險控制方法和理論。本文的重點內(nèi)容是航運企業(yè)外部風險識別與評估、外部風險與財務風險的關(guān)系及航運企業(yè)外

3、部風險控制研究。首先利用圖形描述外部風險源的波動趨勢，利用模糊層次分析法(F-AHP)識別外部風險指標的權(quán)重。收集歷年航運價格、燃料油價格、匯率和利率水平數(shù)據(jù)，再利用偏離風險、趨勢風險和絕對風險計算出航運價格、燃料油價格波動風險、匯率波動風險和利率波動風險，將四類風險加權(quán)求和，計算外部風險值。
　　 準確識別和評估航運企業(yè)外部風險的前提下，分析航運企業(yè)外部風險傳導機理，建立外部風險四個指標與航運企業(yè)財務風險的傳導關(guān)系，再從風險傳