上市公司財(cái)務(wù)重述時(shí)滯性的研究——基于滬市A股經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、財(cái)務(wù)重述報(bào)告作為臨時(shí)報(bào)告的一種，是我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的重要組成部分。它是上市公司對(duì)于前期報(bào)表存在的差錯(cuò)或遺漏的信息的一種更正或者補(bǔ)充。時(shí)機(jī)選擇理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的重要理論之一，它適用于資本市場(chǎng)上諸多的投資籌資等決策行為和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。經(jīng)過(guò)本文的分析和論證，該理論也適用于上市公司的財(cái)務(wù)重述行為，也即上市公司財(cái)務(wù)重述報(bào)告的公布具有一定的時(shí)間規(guī)律——不同性質(zhì)的財(cái)務(wù)重述報(bào)告具有不同的發(fā)布滯后期。本篇論文中述及的財(cái)務(wù)重述的性質(zhì)，主要是指財(cái)務(wù)重述內(nèi)容的消息性

2、質(zhì)和重述報(bào)告發(fā)布的動(dòng)機(jī)性質(zhì)。
　　本文在文獻(xiàn)綜述和相關(guān)理論分析的基礎(chǔ)上，分析財(cái)務(wù)重述時(shí)滯性產(chǎn)生的原因、引發(fā)的后果及其影響因素。首先，這一規(guī)律的產(chǎn)生有其內(nèi)部和外部的原因。內(nèi)在上，上市公司內(nèi)部存在著管理者角度的自利動(dòng)機(jī)和公司角度的外部融資動(dòng)機(jī);外在上，資本市場(chǎng)的不完善性帶來(lái)了各利益相關(guān)者間的信息不對(duì)稱(chēng)，引發(fā)了管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇;同時(shí)，財(cái)務(wù)重述準(zhǔn)則制度的不完善為管理層利用重述報(bào)告的時(shí)滯性進(jìn)行盈余管理提供了可操作空間。上述內(nèi)外部因

3、素交互作用，共同解釋了財(cái)務(wù)重述報(bào)告時(shí)滯性的存在。其次，述及到會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中來(lái)，這種時(shí)滯性的存在引發(fā)的后果有:降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，加劇代理問(wèn)題的嚴(yán)重性，加劇公司盈余管理的程度。然后，對(duì)于其影響因素的分析，本文得出:財(cái)務(wù)重述的時(shí)滯性同時(shí)受到消息信息性質(zhì)和發(fā)布動(dòng)機(jī)性質(zhì)的影響。好消息的財(cái)務(wù)重述發(fā)布的時(shí)滯較短，壞消息的重述報(bào)告的時(shí)滯較長(zhǎng);同時(shí)，主動(dòng)發(fā)布的財(cái)務(wù)重述報(bào)告的時(shí)滯較短，而被動(dòng)發(fā)布的時(shí)滯較長(zhǎng)。最后，建議上市公司的監(jiān)管者開(kāi)始關(guān)注財(cái)務(wù)重述報(bào)告發(fā)布的時(shí)