證券投資基金的業(yè)績評價.pdf

1、證券投資基金在中國屬于新生事物，但依托高速成長的新興市場環(huán)境，獲得了突飛猛進的發(fā)展。證券投資基金經歷了從無到有、從少到多的過程，形成了由封閉到開放、由品種單一到個性化、多層次的品種體系?；饦I(yè)目前己經成為中國證券市場中最有朝氣、最有活力的一個分支。隨著中國證券市場的飛速發(fā)展，基金的投資理念以及建立在此基礎上的投資策略己經對中國股市的行情波動起到了舉足輕重的作用。
　　隨著各種類型基金的不斷設立以及發(fā)展，證券投資基金對投資者、資本市

2、場監(jiān)管者以及基金公司的作用越來越大，如何正確考察和認識證券投資基金的業(yè)績表現，已經成為廣大投資者、資本市場監(jiān)管者、各種金融中介機構，尤其是基金公司管理者本身的重大議題。采用何種有效的方法評估投資業(yè)績已成為衡量投資成敗的關鍵因素，因此對證券投資基金的業(yè)績具有重要意義。
　　本文選取我國證券投資基金為研究點，結合中國基金行業(yè)的目前的發(fā)展狀況，對證券投資基金進行了全面的研究，首先，本文介紹了基金業(yè)的發(fā)展歷史和國內外基金業(yè)績研究現狀，建立

3、了對基金業(yè)的全面了解，深化了基金業(yè)績評價理論，然后，對基金總體業(yè)績、證券選擇能力和時機選擇能力、持續(xù)性三方面進行了研究，在基金總體業(yè)績方面，主要是通過傳統的收益率、風險指標和改進的評價方法特雷納指數、夏普指數、詹森指數等方法進行評價，主要包括了理論應用解析和實證檢驗，根據最小二乘法原理，結合我國的證券投資基金數據，用Eviews軟件做一元線性回歸分析，以判斷基金業(yè)績能否超過市場，在證券選擇能力和時機選擇能力方面，首先介紹了各參數方法和非