基于獎(jiǎng)懲系統(tǒng)原理的銀行貸款定價(jià)系統(tǒng)研究.pdf

1、貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)之一,如何選擇定價(jià)模型、合理地確定貸款價(jià)格成為商業(yè)銀行在經(jīng)營中所面臨的重要課題.針對(duì)這個(gè)課題,國外大多數(shù)專家學(xué)者都從信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面著手研究,且已經(jīng)卓有成效.比如,KMV公司根據(jù)默頓的期權(quán)定價(jià)理論建立KMV模型來度量借款人的信用風(fēng)險(xiǎn),J.P.摩根公司也于1997年建立CreditMetrics模型來估計(jì)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)等.然而KMV模型、CreditMetrics模型等這些模型并不符合中國國情.因此我們需要在

2、學(xué)習(xí)他們先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的基礎(chǔ)上,建立在中國行之有效的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型.正是為了這個(gè)需求,本論文利用汽車保險(xiǎn)獎(jiǎng)懲系統(tǒng)的基本原理建立了銀行貸款的B-M信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
　　在建立該系統(tǒng)前,先要對(duì)貸款人的違約情況和違約損失率進(jìn)行估計(jì).本文用廣義帕累托分布來擬合企業(yè)的違約情況,用零膨脹的廣義貝塔分布來擬合違約損失率的情況.然后根據(jù)歷史貸款數(shù)據(jù),用極大似然的方法估計(jì)了廣義帕累托分布和零膨脹的貝塔分布的參數(shù).再根據(jù)汽車保險(xiǎn)Bonus