Wishart過程與仿射利率模型.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、形式多樣的仿射利率期限結(jié)構(gòu)模型被廣泛的應用于利率金融市場的建模。然而經(jīng)典的單因子或雙因子仿射模型并不能很好的解釋市場上利率產(chǎn)品價格的復雜變化。本文主要介紹了Wishart過程波動率仿射利率模型，該模型實際上是利率版本的Heston模型的一個高維擴展。Wishart過程是一類對稱正定矩陣隨機過程，Wishart過程利率模型假設(shè)瞬時利率是若干狀態(tài)變量的仿射函數(shù)，而狀態(tài)變量的協(xié)方差矩陣則是一個Wishart過程的仿射函數(shù)。本文探討了該模型下零

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