我國證券公司柜臺市場建設(shè)模式的研究.pdf

1、在我國多層次場外交易市場建立過程中,培育證券公司柜臺市場,有助于證券公司實現(xiàn)服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級,提供企業(yè)和居民多元化的投融資服務(wù),也有助于證券公司拓展托管、結(jié)算、估值等證券服務(wù)和市場組織功能,以滿足非上市公司融資以及為專業(yè)投資機構(gòu)提供后臺管理支持的需要。本文從構(gòu)建完善我國多層次資本市場的角度出發(fā),探討研究證券公司柜臺市場的建設(shè)模式。通過梳理證券公司建設(shè)柜臺市場的相關(guān)理論,分析證券公司建設(shè)柜臺市場的作用和意義,并參考發(fā)達國家和地區(qū)證券公

2、司在柜臺市場建設(shè)中的功能發(fā)揮,創(chuàng)新性地提出我國證券公司在柜臺市場中的建設(shè)模式。認為,證券公司柜臺市場應(yīng)具備三種交易功能和三個建設(shè)原則,詳細闡述了證券公司開展柜臺市場的組織框架,產(chǎn)品管理,投資者適當性管理,并將固定收益類產(chǎn)品、衍生品、私募債產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品、信托產(chǎn)品引入柜臺市場,以滿足不同投資者的投資需求。在對證券公司柜臺市場交易方式認識和分析的基礎(chǔ)上,提出證券公司柜臺市場可采用多種交易制度并存的方式,包括報價交易、做市商交易、詢