基于期權(quán)理論的鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈集成管理研究.pdf

1、供應(yīng)鏈管理戰(zhàn)略已經(jīng)成為企業(yè)創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的核心戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了營銷端到供應(yīng)端的全流程管理，擴(kuò)展了企業(yè)邊界，強(qiáng)化了企業(yè)間合作模式的構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)了KPI績效評價與管理。
　　隨著我國鋼鐵行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)競爭更加激烈，企業(yè)從原來在一定成本控制下，生產(chǎn)出合格產(chǎn)品就能夠盈利，到必須比競爭對手更快、更全面地為客戶提供質(zhì)優(yōu)價廉的產(chǎn)品和服務(wù)才能獲得競爭優(yōu)勢的轉(zhuǎn)變。鋼鐵企業(yè)管理的重點(diǎn)，除了產(chǎn)銷管理外，必須將采購、營銷網(wǎng)絡(luò)等都要納入到企業(yè)供應(yīng)鏈管理中來。此

2、外，隨著后金融危機(jī)時代增長方式的改變，鋼鐵企業(yè)面臨的天花板越來越低，地板越來越高，企業(yè)需要通過強(qiáng)化原材料和能源的采購管理來降低產(chǎn)品成本，通過與客戶加強(qiáng)聯(lián)系和信息溝通，對市場波動及時反應(yīng)，避免市場波動帶來的庫存風(fēng)險。所以強(qiáng)化鋼鐵企業(yè)原材料與燃料采購和供應(yīng)管理，開展采購供應(yīng)鏈管理，對增強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力和降低產(chǎn)品成本，意義重大。
　　由于鋼鐵產(chǎn)業(yè)自身的特點(diǎn)，決定了鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)鏈往往有很多的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理的優(yōu)化，需要對

3、這些供應(yīng)廠家的資源進(jìn)行統(tǒng)一集成和協(xié)調(diào)，使它們能作為一個整體來運(yùn)作。在此基礎(chǔ)上，還要考慮把為供應(yīng)鏈提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)納入供應(yīng)鏈集成系統(tǒng)。進(jìn)一步研究供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間和橫向企業(yè)之間的協(xié)調(diào)合作形成機(jī)制，分析鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)面臨的風(fēng)險和約束，以及供應(yīng)鏈系統(tǒng)的物流、信息流和資金流之間的協(xié)調(diào)與優(yōu)化，降低核心企業(yè)的資金成本和供應(yīng)鏈合作企業(yè)的融資難度，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)的合作共贏。
　　本文通過將期權(quán)和掉期理論引入到鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)鏈管理

4、理論中，把過程系統(tǒng)工程和財務(wù)規(guī)劃理論相結(jié)合，研究鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈集成管理理論。主要研究內(nèi)容包括七部分。
　　第一部分，主要介紹本文研究的背景意義、文獻(xiàn)綜述、研究內(nèi)容和方法，首先對我國鋼鐵企業(yè)和行業(yè)在后金融時代面臨的發(fā)展背景和問題進(jìn)行分析，提出鋼鐵企業(yè)經(jīng)營需要的主要原材料和產(chǎn)品越來越金融化，分工越來越國際化的發(fā)展趨勢，指出鋼鐵企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的方式需要通過對鋼鐵供應(yīng)鏈的集成化管理，將物流、信息流和資金流三流集成，通過與金融工程的理論方

5、法相結(jié)合，才能化解后危機(jī)時代的經(jīng)營困境，取得整體競爭優(yōu)勢。在此基礎(chǔ)上，對國內(nèi)外學(xué)者在供應(yīng)鏈期權(quán)和供應(yīng)鏈金融方面的研究進(jìn)行歸納整理，對他們的研究觀點(diǎn)進(jìn)行評述，指出其貢獻(xiàn)和不足，為本文的進(jìn)一步研究指明方向。然后對本文的主要研究內(nèi)容和方法進(jìn)行分析，給出全文研究技術(shù)路線。
　　第二部分，主要研究了鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展的基本演化模型，從鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)鏈的基本原理圖開始，分析鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈不同歷史階段的表現(xiàn)模式，主要研究了20世紀(jì)90年代和21

6、世紀(jì)初兩種鋼鐵企業(yè)的集成化方式，綜合研究了鋼鐵供應(yīng)鏈集成化發(fā)展的歷史，對鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展階段進(jìn)行劃分，并提出了20世紀(jì)90年代和21世紀(jì)初鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈演變發(fā)展的模式。在此基礎(chǔ)上研究了不同形式的鋼鐵供應(yīng)鏈集成化方式對于企業(yè)運(yùn)營方面的影響，從生產(chǎn)、庫存和需求模式之間的關(guān)系分析鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈集成的特點(diǎn)。
　　第三部分，主要研究了鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈集成化的管理方式。首先從供應(yīng)鏈三流（物流、信息流、資金流）合一的角度給出鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)鏈綜

7、合集成模型，從戰(zhàn)略視角和供應(yīng)鏈金融視角分析鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鏈集成化模型的特點(diǎn)，由于鋼鐵企業(yè)的供應(yīng)鏈運(yùn)營方面的理論研究已經(jīng)成熟，不在此過多贅述，僅在此基礎(chǔ)上將鋼鐵企業(yè)的運(yùn)營過程控制和財務(wù)規(guī)劃相結(jié)合，借鑒過程系統(tǒng)工程理論和財務(wù)規(guī)劃理論，將二者相結(jié)合研究鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)和財務(wù)集成化的供應(yīng)鏈管理模式，并建立這一模式的定量分析模型。
　　第四部分，主要研究鋼鐵企業(yè)上游供應(yīng)鏈基于期權(quán)契約的建模問題，及鋼鐵企業(yè)的原燃料（原材料和燃料）采購問題。首先分析

8、鋼鐵企業(yè)采購原燃材料的類型和特點(diǎn)，并根據(jù)其特點(diǎn)重點(diǎn)分析鋼鐵企業(yè)采購具有期權(quán)安排和掉期對沖性質(zhì)的原燃材料采購問題，分析鋼鐵企業(yè)采購期權(quán)安排的原燃材料時通過引入期權(quán)定價B-S模型影響因素的供應(yīng)鏈期權(quán)協(xié)調(diào)模型，構(gòu)建鋼鐵企業(yè)采購大宗商品時利用期權(quán)契約的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)模型，然后分析鐵礦石在長協(xié)定價機(jī)制破環(huán)后，鋼鐵企業(yè)如何通過場外交易對沖現(xiàn)貨價格波動風(fēng)險，進(jìn)而構(gòu)建商品掉期交易模式模型，并分析了鐵礦石對沖交易對于企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險影響。
　　第五部分，

9、主要研究鋼鐵企業(yè)在供應(yīng)鏈期權(quán)擔(dān)保銷售量的銷售模式和建模問題。首先分析了鋼鐵企業(yè)目前的銷售模式發(fā)展趨勢，在此基礎(chǔ)上根據(jù)鋼鐵企業(yè)主要的產(chǎn)品具有提前期長、需求波動大、占壓資金量大等特點(diǎn)，構(gòu)建鋼鐵廠和經(jīng)銷商之間基于期權(quán)契約的銷售量擔(dān)保銷售模式，研究此模式下鋼鐵廠、經(jīng)銷商和供應(yīng)鏈整體利益優(yōu)化下的決策模型，以及此銷售模式對于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的影響。
　　第六部分，主要以TG集團(tuán)為例，研究在管理實(shí)踐中鋼鐵企業(yè)如何進(jìn)行供應(yīng)鏈的集成化管理。首先介紹